特别关注_20260812

8.12 日 恒生指数 技术分析3.0粉色5，见证顶底对应 顶底存在精确的数学关系。 恒生指数 60分粉色5 6.28V+视频以及随后我就公开了，我用预判（当时还没公布）7.2日美非农数据公布契机（修正，超预期等等)宏观基本面以及恒生指数当时（6.26日）技术分析3.0粉色下穿红，判断恒生指数见底。你去回看当时的文章。昨日 恒生指数下跌，这是60分钟，当下波出现了粉色5，对应的就是昨日恒生指数，开盘就跌。江恩曾说过顶底存在精确的数学关系，绝顶高手也不只一次肯定了这点。现在我用技术分析3.0 的数字5（不只一个这样的数，其他的我还没讲）让你眼见为实，部分再现了这种顶底精确的数学关系。当下波变成历史波：恒生指数60分粉色5当下波变成历史波对应的时间是8.14日下午以及8.17日早盘。简单说恒生指数昨日下跌是60分的b浪高点的下跌，由当下波粉5确认；变成历史波后，对应的低点时间是8.14日下午以及8.17日早盘（星期一）。你不知我说啥就看结论。技术分析3.0中的粉色5预判b浪高点，简单粗暴易懂。一招绝。我昨日早上用上证指数5分钟 也给你证实了一下。爱谁谁。

正确的方式可复制。不在于我正确，在于我正确的方式。不光我正确，而且我能教会别人这种方法，你去看看评论区，今日有多少人谈论到5分钟钟这个粉色5，这一个数字就能直接确认波浪理论中非常难以解决的b浪高点问题，关键还能提前预测这个时间。确认卖在今日最高点。你炒期指直接可以变现。我培养一批高手还是轻松加愉快的。我能让个别小瘪三躲在阴沟里唱征服。吃里扒外，不懂感恩，更是没人性，你当着世界都像你（小瘪三）一样傻逼，出来卖还招摇过市的。我最近研究问题没时间打理你，骂人。去找软柿子捏，我就不是什么好人。少他妈八卦。没有说服只有干服。

时间与结构 。3938 破掉了。特定的时间与特定的价格表现，精准数浪。我简单回顾一下，从8.5日早上我说 3847突破。到8.6日的10：30分，子波三浪5划分以及 昨日的5浪5的波浪划分。我用技术分析3.0上的时间约束了波浪结构并精准数浪，其中这几天期间我提前给的技术分析3.0中的分时时间，事后看都在精准的波浪各个级别波浪结构中。有时间有价格。包括今日的11：05 。你看创业板更明显（11：05左右今日最高点）。其中14点左右可理解为加速下跌的点，应了我今早说的今日已经不适合逢低买入了。今早我说的3938破掉了。这是波浪所在的结构决定的。总有谣传说我指期货爆仓，造谣点别的，如走桃花运什么的还有人信。哈哈。这市场有鬼。我比鬼都尖。不服高人有罪且遭罪。有时间有价格，看一下今早文章链接。

8.11 日 大小无二，同理。昨晚 黄金涨，美元涨，原油涨这不是啥好事。看我上周五收盘对5分钟浪形的划分，这种划分被昨日的走势证实，昨日 的9：50分高点，是5分钟级别子波5中的5浪5，技术分析3.0 中恰好当时黄下穿了蓝色。那目前首选数浪就是 昨日收盘是针对前高（昨日9：50分那里）的子波b反弹。这是最保守最安全的数浪。注意这也不是主观数浪，看我这两天关于技术分析3.0 中时间与b浪的关系文章。昨日5分钟 当下波已经出现了粉5，对应了 昨日收盘高点。那么 这需要今日两点实际走势证实，第一 今日开盘就不会大幅走高了，相反会进入调整。第二盘中会再度调整到3938 昨日低点，甚至跌破那意味着调整的级别将扩大且不会在今天结束了；技术分析3.0 可以用特定的时间特定的价格表现约束这些走势，提前根据实际走势强弱预判这种走势是否成立。参看我8.5日 早上关于3847 突破的那文章，恰好那天选择了突破。今日只不过是反过来的。关注11：05左右以及 14点左右。操作上今日只要开盘不久走弱就不适合逢低买入了。任何级别的5浪 意味着两点，第一形成向上攻击，对趋势而言是好事，第二 对短期而言意味着调整将致。注意我以上所说的都是5分钟级别的浪形划分。大小无二，同理。

我发表了头条文章:《20260811预测跟踪》 ​​​

头条文章全文（阅读数：1250）：

市场自7月17日关键时刻以来，各板块相继反弹，板块之间并未形成反弹合力，与当时判断一致。市场进入迷茫期，接下来......

明日12日将到达大盘预测的低点时间，市场走成了小高点，这里没有反序一说，当时我就说了从3741看这里又是震荡向上。按照月度预测后面大盘震荡调整后将继续反弹。

板块将继续分化。

半导体连续反弹表现较强，调整后将继续反弹。

与半导体形成跷跷板吃的消费类板块8月12日到达30、15分钟高点时间，考虑到人民币也将于8月12日到达分时共振【震荡类】低点时间，所以吃的消费类板块将展开调整。

金融类属于短期振荡调整结束，反弹力度不会很强。

前期通过时空动态平衡系统分时共振选股选出的板块和个股，各自设定止赢点，采取跟随策略。

以上为可见部分，完整内容需V+会员

8月11日收盘简报【ai版】：市场缩量分化，结构性机会聚焦半导体/创新药/机器人三条主线，但整体量能不足制约行情升级。 沪指微跌0.82%，创业板逆势收红+0.34%，大小盘分化显著——国证2000跌0.54%、国证有色暴跌4.54%、白酒跌1.02%，而涨停家数60家、跌停仅2家，短线情绪依然活跃。市场进入"指数震荡、个股分化"阶段，不宜追高，适合精选主线低吸。

医药板块调研热度超越半导体 ①上周医药生物行业获公募机构调研104次，在全部申万一级行业中排名第一，且调研次数比第二名高出近一倍； ②医药板块估值仍处于低位且成长空间充足，板块具备配置价值，因而吸引到多家公募机构积极调研。 ③板块可能面临波动和分化的风险，投资者需避免盲目投资。 ​​​

财联社8月11日讯（编辑 胡家荣）恒生指数公司在周一刊发咨询文件，其中提及两项重大修订——主题覆盖扩容与分组选股机制引入。 修订后，指数成份股将由30只扩至50只，六大科技主题下的子主题从16个增至24个，并新增"收入增长组别"作为市值选股的补充纳入机制。 模拟测算显示，修订后的指数前十大权重将由70.6%降至66.3%，先进硬件与人工智能主题成份股数量分别由5只、3只增至15只、6只，指数覆盖面与成长属性显著增强。 就恒生科技指数可能作出的修订，预计将于2026年9月底公布，并于截至2026年9月30日之指数检讨中实施，不过这仍须指数顾问委员会在考虑咨询意见后作出最终决定。任何相应的指数成份股变动，将于2026年12月的指数调整生效。

8月11日核心关注 美伊局势升级推动油价大涨5%+，霍尔木兹海峡通航前景成关键变量 30年期美债收益率创19年新高（5.27%），美国联手日本干预日元，全球利率中枢上移风险加大 英伟达5000亿美元AI基建融资计划 引发市场关注，但AI概念板块（光通信/CPO）A股已现调整 人民币持续走强至6.74附近，创三年半新高 美联储官员"多次加息"表态 vs 日本央行9月加息概率96%，全球紧缩预期升温

关于寒武纪的业绩看国产替代趋势，总结一句话就是中芯国际的产能限制了寒武纪的Q2业绩释放，寒武纪的成品是被AI厂商一抢而空，而囤货很多因中芯国际的产能影响没有在Q2转化为成品，因为中芯国际的产能大部分被华为锁了，中芯国际也在扩产，寒武纪的排单在Q3释放。 ​​​

8月12日（星期三）操作策略——当下身在何处？ 1.今日要点：今日上证指数-0.82%，深证成指 -0.40%，创业板指+0.34%，指数分化，主板走弱，创业板逆势小幅收红；市场动态：全天上涨 1615 家，下跌 3777 家；涨停 60 家，跌停 2 家，两市成交额 2.34 万亿，较前一日缩量 2030.99 亿，资金持续流出。盘面正情绪 75、负情绪 149；短线情绪早盘低点 -0.62，盘中冲高峰值1.39，午后逐级回落，全天处于震荡格局，大部分个股普跌；连板梯队：四板共 2 只（百花医药、开开实业），晋级率 66.67%；三板 2 只晋级率 22.22%；二板 12 只晋级率 14.12%，高位空间板韧性尚可，但低位小票淘汰压力大。 2.明日重点：今日市场缩量普跌，虽然高位连板晋级率尚可，但绝大多数个股承压。经过第一波上升后，这两天振荡，当下身在其中，可能会纠结现在身在何处。周六我反复讲了级别配对，你站在当下看历史，或者站在未来看当下，这里的走势在趋势中的位置会一目了然（你看我周日发的那张图，用一线定乾坤的思路看当下，昨天和今天的压力位置就在那均线位置，这只是短线压力，第一波的大体位置看黄线），当前总体算是见顶前基准周期以下的小级别调整，振荡调整后还要上升。应对这一情况，你可以根据自身的能力并甄别自己手中的个股，短线可以高抛，也可以执股不动。 3.行业板块及标的。我复了一下盘，目前超强连板主要是首板反转模式，上周五我分享的短线哈药股份今天继续涨停。关于短线交易，最强的就是首板反转、首板突破、首板加速3种，今天我在学员区分别给了案例，他们在形态结构和波动方式上有一致性，细心的话你自己先观察。就这！

如果你的研究，理解不了ml­cc， 那就由市场告诉你，ml­cc的弹性是第二个存储，且还是对日替代，且价格敏感度低，高端品下游不怕涨价， 所以才会有客户加价几倍锁单。 更离谱的是，再往后，服务器和车规新能源，在高端ml­cc用量，还是按照每年成倍增长在发展。 ​​​

转，突然有一种感觉， 长周期可能缩容的行业反而是最不值得长线的行业， 长周期持续扩容的行业反而是最容易出现长线大牛股的行业。 因为短周期、中周期会受到产业周期性波动的影响，导致产业下行周期的时候，行业亏损，业绩暴跌，股价杀跌。但是只要长周期里行业规模是持续扩大的，那么这个行业必定出现超级大牛股，几百倍涨幅的那种。 所以， 在这个理论体系之下， 反而消费才是最垃圾的行业， 科技和资源品才是最好的长线行业。 原因很简单，因为食品、饮料、服装、地产、日用品、调味品、家电家具等等很典型的消费型行业，短中期绑定的是一个国家，一个社会的经济水平、消费水平，但长期趋势绑定的是人口。 只要人口规模不能长期保持高增长，那么不管消费品的价格是涨还是跌，最终消费行业迟早要见到行业规模天花板，甚至行业消费开始萎缩。 以白酒为例，经济水平和消费水平对白酒行业的驱动是中短期的，并非几十年，上百年，几百年的超长周期。真正影响白酒长周期景气度就是消费者的人口规模。 那么，人口只要步入老龄化周期，出生率下降周期，甚至人口基数反而持续降低的周期（死亡率大于出生率），那么不管白酒的故事多么性感，长期看行业一定是会触顶，甚至会缩容的。 那么行业规模长期触底了，缩容了，自然就不可能孕育出几十年，上百年，几百年的超长趋势的几百倍，几千倍涨幅的大牛股。 反之，金属资源以及一些化工资源品、原材料才是真正的长期超级大牛股行业，会在几十年，上百年的周期里，走出几百倍，几千倍涨幅的牛股。 因为现代社会是工业社会、科技社会。科技的不断进步和发展，必然对上游材料的需求是持续增长的， 也就是说，铜啊，铝啊，铁啊，煤炭啊，油气啊，化工资源品啊，除非这类金属资源、化工资源在将来某一天被新材料替代， 只要不被替代，那么长期趋势下行业规模一定是持续扩容的， 不管短周期，中周期出现了多少次的行业景气的周期性，不管短中期是否出现了景气度下行， 但只要未来几十年，上百年，几百年，人类文明依然存在，人类科技依然在进步，不管进步速度是快是慢，只要还在持续进步，那么对上游材料的需求就会持续扩容，行业规模就会持续扩容， 只要行业规模长期持续扩容，那么行业内龙头企业的业绩长期趋势下就是持续增长的，净利润长期趋势下，就是会从几亿，到几十亿，再到几百亿，最后到几千亿的净利润。 那么市值，最终就会从几十亿，涨到几百亿，再到几千亿，最后到几万亿，甚至十几万亿，几十万亿的市值。 当然了，我这里说的是长周期，几十年上百年，甚至几百年的长周期。 换言之，不管上游资源因为周期性太强，导致估值给的不高，还是怎么样，只要这个行业未来几十年，几百年都是持续扩容的，都没有被新材料替代，那么这个行业的龙头企业，长期趋势就是上涨，最终可能是几百倍，几千倍的涨幅。

8月11日，行云科技（300209.SZ）公告称，公司关注到网络平台出现“算力卡被卡在海关”等不实言论，经核查确认相关传言均不属实。公司所有算力设备海外采购及进口清关均严格遵守法律法规，未发生被海关扣留或滞留情形，供应链稳定有序。截至公告日，公司在手算力长期订单规模约150.82亿元，均按合同正常履约。公司已启动信息溯源核查并报警，将依法追究法律责任。

转，现在这个阶段，就是量化回拨。 这是我独家使用的词语，因为盈亏同源。 七月份量化卸货让所有品种腰斩， 八月份回拨补货帮你捞回来一些。 如果你不理解，那就理解为“反弹周期”， 反弹周期就看一件事情， 是不是龙虎榜上很活跃。 只要活跃就说明市场风险不大， 因为经过了七月集体腰斩之后， 首先要务是“稳定情绪”。 情绪稳定了，胜率才会逐渐提高。 等新小白的胜率也开始逐渐提高了， 那市场就正式回暖了。

预期到了指数的调整，但是调整的方式没预期到 叠加前期的强度，预期今天应该会冲一下缺口，强的话可能碰一下4000，然后再回落震荡，但是今天直接就低开，下午还下杀了 上午科技整体是不错的，比较有韧性，但是这个方向是依旧在反弹情绪中，所以会很敏感，前面指数强，所以科技分歧会相对小，但是指数今天下午杀跌幅度较大，那么科技反馈也就比较夸张了，看看国瓷材料这个人气核心，就知道有多惨 今天主要是卖为主 上午成本价附近处理了科创ETF，杀跌的太深了，没想到还能红 风华后面开板就不合适了，换手比较充分了再开就比较弱了，但是也尽量格局了，除了上午加的一层仓，尾盘均线和最后拉升高点都清掉了，目前整体持仓也只有一层了，明天应对也会很主动 今天指数分歧力度偏大，叠加各个方向都在高潮需要调整节点，周五科技反弹高潮，周一情绪抱团高潮，今天部分情绪抱团开始出负反馈，逻辑趋势方向也有比较大的负反馈，国瓷材料这种，所以短期很难汇聚力量进攻，主观预期上，依旧是向上，如果回踩不深，就等下一次修复，看强度和主动性品种了

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早盘新闻 1，阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上，基于首创全模块化设计架构，阿里云已将大型AI­DC数据中心的交付工期缩短至100天。 2，豆包酒店订单开始抽佣12%，佣金普遍低于传统一线OTA（15%-22%）。 3，受霍尔木兹海峡重新开放前景不确定以及中东持续紧张局势的支撑，美、布两油美盘持续走高，涨超5%。 4，韩国将设立超35亿美元基金，重点投资半导体材料、零部件及设备领域。 5，日本经济产业省修订了出口管制法令，从8月16日开始，新增一批纳入强制事前申报的高端管控技术品类，其中包括高端五轴数控机床整机等品类。 6，英伟达宣布与Ap­o­l­lo、贝莱德、黑石、博枫、高盛和KKR合作，设立独立的算力融资平台，为AI基础设施建设筹集逾5,000亿美元第三方资本。

英伟达正寻求与一批美国顶级金融机构联手，为人工智能基础设施项目筹集高达5000亿美元的资金。 8月10日周一，据英国《金融时报》援引知情人士报道，Apollo、黑石集团、贝莱德旗下Global Infrastructure Partners、Brookfield资产管理公司、高盛集团及KKR等华尔街巨头，正与英伟达就一项总额5000亿美元的AI基础设施融资安排进行磋商，该交易最早可能于今日正式宣布。 报道指出，各参与机构将以联合体形式组建专项投资基金，融资资金将专项用于AI芯片采购、电力生产及数据中心建设等领域。 若该交易最终落地，将跻身华尔街历史上规模最大的融资行动之列，进一步凸显主流金融资本大规模进入AI基础设施赛道的趋势。 消息公布后，英伟达股价一度下跌3.2%，与此同时，衡量该公司信用风险的5年期信用违约互换（CDS）价格周一一度升至77.215个基点，较前一交易日上涨约5.3个基点，创两周来最大单日升幅。 联合体交易模式，细节仍属机密 报道称，此次安排并非英伟达自身出资，而是由六大金融机构以联合体形式共同组建专项融资包（funding package），英伟达在其中扮演的是合作牵头方而非出资方的角色。 报道目前尚未披露该融资计划的具体结构，包括英伟达是否将在相关基金中持有股份，以及持股比例为何。 此外，该5000亿美元究竟代表全新承诺资金，还是已包含现有承诺在内，目前同样不明确。报道亦未详述融资将具体支持哪些项目或企业。 英伟达的资本动员角色持续扩张 此次合作并非英伟达首次在融资层面深度介入AI产业链。 英伟达上月宣布扩大与韩国企业集团SK集团的合作，双方总业务规模将超过5000亿美元； 此前亦有报道称，英伟达正就为OpenAI提供最高250亿美元的融资担保进行谈判，以协助其租用美国数据中心的算力资源； 另有报道显示，英伟达还在讨论为OpenAI芯片采购计划融资3500亿美元。 与此同时，英伟达上月还宣布对前OpenAI首席科学家Ilya Sutskever联合创办的AI初创公司Safe Superintelligence Inc.进行了"重大"投资。 上述一系列举措表明，英伟达正将自身从芯片供应商逐步转型为AI基础设施生态的资本动员核心，通过深度参与融资安排强化其在产业链中的战略地位。 循环交易质疑与信用风险升温 英伟达积极推进的系列融资安排，也在市场上引发日益明显的担忧。 部分投资者认为，英伟达与AI生态内各方签署的巨额协议具有循环交易性质，这些协议在推升行业需求预期的同时，也可能造成估值虚高。 英伟达CDS价格的跳升，反映出市场对这家公司在巨额融资模式下潜在信用风险的关注度正在上升。 分析人士指出，科技巨头举债或撬动外部资本大规模发展AI基础设施的模式，其长期可持续性仍是市场需要持续审视的核心议题。

PCB：进入新一轮增长周期 最新动态 基于 PCB 行业近期的发展以及上游原材料持续涨价，我们在此提供对 PCB 板块的最新观点。我们已将 PCB 研究覆盖移交给 Mi­c­h­e­l­le Ji­ng，我们的首选标的包括：1) 臻鼎 (4958 TT)，因其在英伟达ic­on平台的市场份额增长和强大的 mS­AP 能力；2) 台光 (2383 TT)，因其在谷歌ic­on的市场份额增长以及向 M7+ 材料的产品组合升级；3) 金居 (8358 TT)，因其快速的 HV­LP3/4 产能扩张以及加工费上涨带来的利润率提升；以及 4) 建滔ic­on (1888 HK)，因其持续的 E-玻璃和 FR-4 涨价周期，以及高端玻纤布产能扩张和客户认证ic­on进展。 评论 AI PCB 进入量价齐升的扩张周期： 1) Ve­ra Ru­b­in 预计将于 9 月开始出货，到 2026 年底出货约 1 万个机架，2027 年出货约 8 万个机架。每颗 GPU 的 PCB 价值量预计将增至约 750 美元（高于 GB200 的 400 美元）；2) Go­o­g­l­e­i­c­on TPU v8t/v8i 预计将从 2026 年第四季度开始爬坡，2027 年预计出货 12 万个机架，PCB 价值量估计为 800-1,000 美元，而 v7 为 700 美元。总体而言，我们预计 AI 服务器 PCB 的潜在市场规模将从 2026 年的约 130 亿美元扩大到 2027 年的 290 亿美元。在 PCB 供应商中，我们看好臻鼎，因为其在英伟达平台的市场份额增长以及其在光模块和未来项目（包括 CPO）中的 mS­AP 领导地位。此外，我们不认为 mS­AP 会在 2027 年出现供应过剩，原因如下：1) 800G 光模块从传统掩膜工艺向 mS­AP 迁移；2) 良率较低以及产能爬坡进度。 覆铜板受益于双重增长动力——FR-4 涨价和高端材料迁移： 1) FR-4 价格已多次上涨，自 2025 年中期以来翻倍至约人民币 300 元。我们认为，在持续的 E-玻璃供应紧张的支撑下，当前的涨价周期至少将持续到 2027 年底。对于建滔的传统 FR-4 和 E-玻璃业务，我们认为当前周期将在周期持续时间（可能进入 2028 年）和盈利能力（毛利率可能达到约 45%，高于上一周期峰值的 34%）两方面显著超过 2021 年的峰值。2) 随着 AI 客户越来越多地转向 M8+ 覆铜板材料，台光预计将从 2027 年下半年开始逐步淘汰 M6 及以下产品。除了产品组合改善带来的平均售价和利润率扩张外，台光预计还将在谷歌 TPU 中继续获得份额（在 Su­n­f­i­sh 及未来项目中占 70% 的份额）。 E-玻璃和铜箔的结构性短缺将持续到 2027 年： 1) 目前，我们估计 E-玻璃的供应缺口约为 15%。然而，弥补这一缺口需要大约 3,000 台额外的织布机ic­on，而丰田ic­on目前的年产能仅为约 2,000 台（且已完全预订至 2028 年）。此外，对高端玻纤布日益增长的需求正在吸收额外的织布产能，进一步收紧了标准 E-玻璃产品的供应。2) 全球 HV­LP4 产能到 2026 年底预计仅能达到约 1.2 千吨/月，这意味着至少存在 400 吨/月的供应缺口，且产能受到东洋三船表面处理设备的限制，该设备已完全预订至 2028 年。

底层人拼体力，中层人拼认知，上层人拼命运。努力到最后会发现，人很难突破个人命运上限的枷锁！ 每个人的命运，就好比一个容器，你努力越多，拥有的就越多。但每个容器的容量是不同的，这个容量的上限，与生俱来，命中注定，很难突破！ ​​​