特别关注_20260828

8.28日现在的市场要做滑头。有热点无主线。今年以来的大部分牛股都还在坑里。你看看代表成长性的创业板就知道了，其中的个股腰斩的比比皆是。现在的复杂震荡，不是在交易基本面，是在交易不确定性本身。过早的站队，押注趋势，没什么必要。一个多月了，多空在相互鄙视，谁也没赢，谁也没输。我说的复杂底比较接近实际。你的账户，可是真实的，难搞是真的。我已经严重克制说教，看着那只四万亿市值的票，以及机器人那只本来练的是跳高，实际是蹦极。可怜自己在吃剩饭。

8.27日收盘。推动与衰竭。一个交易日有240分钟 你不要凭感觉交易。技术分析3.0严格定义了推动与衰竭。在今早v里关于今日的十四点我这样写到: ”3）用推动与衰竭的角度，看今日15分钟蓝色细线，我取的时间；” 今日14点前15分钟周期一直处于推动周期中，今早我给的14点也基本，完成了今天主要涨幅；交易你不能靠感觉交易，亏钱都是靠感觉亏的。一天240分钟，这个15分钟级别推动可确保你不过早的卖出。什么时候卖才是需要水平技术的。

8.27 日 今日星期四。以及8.28日 。8.27日这个时间8.17 日早上我就给过，技术分析3.0 绿 13所在的时间，当时我更强调了8.18日的重要性，关于8.18日我这样写道：“重要在于自低点上升以来的主要上升部分且用技术分析3.0看确定的上涨部分预计即将完成。”就预测而言，为了考虑更长一点的短期趋势，我要考虑比较8.18日与8.27日 两个时点在短期趋势的位置，加上我对8月总体走势的第二句话，连起来，这里面是有逻辑的，你想一下，我看的可不是一步。才有了本周一我对本周的看法。自己去看。8.27日 关注14点左右，8.28日关注13：30分左右，昨日14：30分当下波出现了123*青1黄2青3，变成了历史波对应的时间就是8.28日 13：30分，最近我讲过这个序列以及应用条件，其后容易下跌且力度较大。你根据当时盘面是否符合我给的条件自己判断一下。我出去旅游了，明日不看系统了，所以今日提前给了8.28日的预判。别说提前一天，提前100年也一样。技术分析3.0自动生成的时间窗我设计时，统一提前一个多月。看见未来。

回头再来这里看看，12号后的一周半是8.24，匍匐结束，继续前进， 有了点沉舟侧畔千帆过那味了。当时是猜想，并没有把握，如履薄冰，继续小心求证。

引用：@咸人丙：全A，中证1000，国证2000，微盘股指数，今天全部都到了反弹重要压力位置。反弹是什么成色，后面趋势如何发展就看这里表现。目前的格局还是和过去2年大幅调整后的反弹类似，到了要紧处，选择匍匐震荡前进的姿势。1周半左右后，形势就明朗了：

沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春。

简单复盘这2天的走势，24号收盘根据分型趋势线判断15-30分钟完成闭环（见单日复盘），市场向上选择继续反弹；迟疑弱反2天后，今日借英伟达靴子落地，科技抓紧难得的机会反弹，上证冒头上涨突破60分钟绿线，红色实线明日下午向上走转平至3895，21天线方向向上，股价越过绿线，红线同时向上，60分钟红绿线将凹成极窄阶段，价格要在这里震荡不破3895，60分钟均线保持向上，有机会走乐观路径，3850从18号高点以来的b反演变成5-6运动。

市场这个阶段走势复杂，这里既可能是8.18以来的b反高点区域，也能在这里盘桓震荡，继续向上。图表分析目前只能动态跟随，根据综合形势做出判断，没有太确定的提前预测能力，多留意政策面有没有配合乐观路径的佐证。

中东土豪我嫌它慢，这两天K线稍稍好看点了，但整体还是波动幅度小//@lymdz股市预测:我觉得这里可以和中东土豪沙特短线PK一次 。不确定性风险在于不靠谱同志会不会在土豪头上投蛋，破新低就认输止损。 有利的是【沙特ETF】可以T+0操作。 我越来越不愿意废话，因为市场涨跌因素千千万万，但结果【高、低】就一个，输赢一念之间。

引用：@lymdz股市预测：与国际大鳄PK一次

今年以来恒生指数并没有随大A节奏涨跌，恒生科技更是一路狂跌，时空动态平衡系统显示6月29日、30日到达各分时共振低点时间，将启动超跌反弹，可以控制好仓位分批逢低建仓。作为全球金融中心之一，恒生科技遍布国际金融大鳄，这次我们将与他们PK一次。

$NVDA 首席财务官谈内存、供应和利润率：

“我们正经历内存市场的极端定价状况。价格上涨的幅度超出了我们之前的预期，并且明年还将进一步上涨。”

Nvidia 预计供应至少到 FY28 财年末仍将是一个瓶颈。

毛利率：

Q3：74% ±50 个基点

Q4：底部为 71%-72%

FY28：稳定在 72%-73% 左右（预计 74%）

“随着 Q1 执行的价格上涨生效。”

“如今的内存短缺在很大程度上是由 AI 建设本身驱动的……内存供应收紧是推动我们自身增长的同一需求激增的症状。”

NVIDIA 的 $NVDA 首席财务官刚刚表示：

“我们已与我们广泛的供应商网络合作，确保获得未来几年满足需求所需的关键组件。我们的承诺从上季度的 1190 亿美元增加到 2790 亿美元，主要与内存采购有关。”

①随着沃什领导下的美联储转向更低调的沟通风格，杰克逊霍尔年会对外国央行高层的吸引力似乎也在下降；

②日本央行今年罕见仅派审议委员田村直树参会，多位欧洲央行的行长也未确认参会；

③对于沃什的首次杰克逊霍尔演讲，市场也在观望中放低期待。

赞 19

8月27日收盘简报【ai版】

【1.今日核心结论】

市场呈现成长主线全面强化、科技主题加速扩散特征。2026年8月27日（周四）收盘，科创50大涨 +3.77%、创业板指 +1.71%，显著跑赢上证指数（+1.13%），中证500涨 +2.26%，中小盘与成长风格共振。市场在科技（半导体材料、电子化学品、光纤光缆）和新材料方向形成明确赚钱效应，属于"主线强化+情绪回暖"的进攻日，而非分化分歧日。

【2.关键事件与影响】

时间 事件 影响强度 影响方向

2026-08-27 半导体材料、电子化学品板块大涨（+5.5%上下） 强 半导体/国产替代链

2026-08-27 光纤光缆板块放量大涨 +8.19% 强 算力/AI基础设施

2026-08-27 非金属材料、玻纤制造领涨 中 新材料/顺周期

2026-08-27 多家创业板公司披露2026半年报 中 中报业绩兑现区间

赞 25

$科创50 sh000688$ ，日线分析。未来时间窗时间点8月18日对应于高点无误差。8月26日对应于低点25日，误差1T。预期短期继续反弹，关注9月9日附近。股票超话上证指数超话A股超话#未来时间窗#

加快打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业成为新的经济增长点。

引用：@央视财经：【工信部：#未来五年加快打造新兴支柱产业# #未来产业成为新的经济增长点#】8月26日，国新办举行 “开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍全力抓好“十五五”规划实施、加快推进新型工业化有关情况。发布会上介绍，我们将着力优化产业结构，统筹推进传统产业改造升级 …

8.27 日复盘

1、指数，继续解析15分钟走势，今日走了15分钟第三笔上行，很明显abc反弹明日会出现背离点，引导15分钟死叉，可震荡可调整。死叉后这里又可两个分类：

边界与确认：

（1）15分钟一笔回踩不破3910，那么这里构建15分钟上升中枢。60分钟一笔延续。

（2）15分钟一笔回踩破3910，且15分钟下0轴。那么15分钟引导60分钟一笔上升结束。

课代表总结来了：

孙用了3000万睡了景甜，后者索要更多时，孙及时止损。

时间线

2007年：孙进入北大，通过QQ广告认识景甜；在校内网申请她为好友，只写“你好”，未获通过。此后一直保存她的QQ宣传图。

2011年：孙买150元羽绒服都要犹豫三天；同年景甜主演投资约1.5亿元的《战国》，被暗指有资本为她配置顶级资源。

此后多年：孙赴美读书、创业，财富从十亿增长到百亿。每次更换设备，都会转存景甜的旧照片。

第一次见面：两人在瑰丽酒店见面。孙带景甜看自己花620万美元买下的卡特兰香蕉。

第一次看电影：景甜要求放映厅不能有其他人。孙包下《疯狂动物城2》全场，并给26名已购票观众现金，让他们离开。

首次亲密行为：孙揉景甜胸部，被她推开；原因是孙的指甲扎疼她。景甜花近一小时替他磨完十根手指，随后表示“想摸哪都行”。

交往约三个月：孙派人调查景甜及其家人、公司、房产、账户和男女关系，形成四十多页资料。孙表面相信她说的一切，实际上“一个字也不信”。

特纳里费旅行：景甜临时提出出游，孙次日调来A330，约30人同行。景甜睡觉不能见光，11名助理每天用黑胶带封窗并遮住所有指示灯。

飞机上：景甜要求孙以后叫她“妈妈”，孙接受。

旅行期间：景甜提到一名曾替她“扛事入狱”的财务人员。对方出狱后向她要钱，她考虑三天，最后给了8万元。

前往马尔代夫途中：景甜提出和孙要一个孩子，而且必须代孕。

抵达马尔代夫：景甜的一只行李箱被要求单独使用一架小飞机运输；酒店另配管家、保镖、助理和无人机手等约26人。

交换前任经历：景甜禁止孙提到某位运动员，文中暗指张继科，并称她背上的纹身与该运动员有关。

第一次彩礼转账：景甜以父母将她养大不容易为由，让孙向景国庆、田心爱两个账户转账，共计人民币3000万元。孙照办。

关系测试：景甜承认，自己不断提出要求，是想看孙会不会有一次拒绝。孙说不会，她回答：“那就没意思了。”

娱乐圈暗示：景甜谈到“剧组夫妻”，称演员可能进组期间晚上做爱、白天争番位，杀青后再当作一切没有发生。

2026年1月2日：孙在马尔代夫向景甜求婚。戒指临时从香港运来，景甜嫌钻戒太小，但表示以后补一个大的即可。

第一次要求去北京：景甜问孙能否来北京，孙沉默，没有答应。

马尔代夫清晨：景甜独自在露台“算日子”，可能与月经周期及取卵时间有关。

赞 6

Mo­d­e­r­na发行20亿美元可转债，加码肿瘤赛道布局。8月27日，全球mR­NA龙头企业Mo­d­e­r­na披露20亿美元可转债发行计划。本次募资资金主要用于肿瘤业务扩张及存量债务偿还，优化公司财务结构。此次融资是公司8月19日AI+mR­NA个性化癌症疫苗斩获III期临床阳性结果后的关键资本动作，依托核心管线的临床突破，公司通过储备充足现金流，持续强化AI+mR­NA肿瘤治疗领域的技术与市场优势，加速创新肿瘤疗法的研发与落地。

赞 14

摩根大通研报：

全球研发格局与中国现状

据2026年《自然综述·药物发现》，全球在研癌症疫苗513个（I期241、II期220、III期33），其中mR­NA疫苗53个。Mo­d­e­r­na和Bi­o­N­T­e­ch处于第一梯队。中国拥有全球最大的mR­NA癌症疫苗管线，约30个候选药物（美国约8个、欧盟约12个、韩国约10个），但均处于早期阶段，尚无进入II期。领先企业包括康方、云顶新耀、悦康药业、瑞宏迪（恒瑞关联）等。中国CO­V­ID-19疫情推动了国内mR­NA技术能力（设计、IVT、LNP、GMP生产），积累了供应链本土化经验，但个性化疫苗在序列设计、批次生产、放行上的复杂性更高。中国优势在于：临床患者密度大（占全球治疗性癌症mR­NA疫苗管线近半）、制造与临床基础设施可能带来更快速度和更低成本；但技术差距仍在：ne­o­a­n­t­i­g­en预测、mR­NA修饰、LNP组成、分析标准、全球监管经验及大规模商业化验证。

站在产业角度来看，中国创新药产业未来十年肯定是黄金十年。同样，全球创新药也是波澜壮阔，特别是存储退潮后更加突出。2026年人类医学2大最新突破：（1）RE­VO公司的胰腺癌临床成功，癌症之王有药可治了！（2）莫德纳AI制的mR­NA+PD-1单抗的疫苗临床三期成功了，癌症可以治愈了！这两大人类历史上的伟大胜利，正朝着“人来永生”出发，按照马斯克的顶级理解，长生不来也不在话下。

突发：迈克尔·伯里披露了新的仓位。

他购买了英伟达 $NV­DA 的看涨期权作为对冲，并补充说他仍然认为英伟达“不会向股东分配足够的收益”

他还增加了空头仓位：

-甲骨文 $OR­CL

-帕兰蒂尔 $PL­TR

-内比乌斯 $NB­IS

-卡特彼勒 $CAT

并增加了多头仓位：

-Bi­r­k­e­n­s­t­o­ck $BI­RK

-房利美 $FM­CC

赞 29

今天石药创新发布公告，控股子公司SYS6010治疗EG­FR-TKI治疗失败的EG­FR突变型非小细胞肺癌III期（SY­N­S­T­AR-01）临床研究达到主要终点。这条公告含金量很高，是实打实的重大利好！！！

首先，这意味着SYS6010已经从“早期数据不错”，进一步走到了“关键III期验证成功”的阶段，研发风险明显下降，距离申报上市更近一步。

其次，这个适应症本身也很有价值。EG­FR突变在国内非小细胞肺癌患者中占比较高，而奥希替尼等EG­FR-TKI耐药后，后线治疗一直存在较大的未满足需求。SYS6010如果最终获批，本质上是在争夺一个患者基数大、临床需求明确的成熟市场。

更值得重视的是，SYS6010并不是单适应症产品。作为EG­FR ADC，它还在食管癌、乳腺癌等多个实体瘤方向推进临床。如果后续更多III期能够复制成功，它的估值逻辑就可能从“一个创新药品种”，升级为泛癌种重磅ADC平台型产品。

当然，现在还不能过度乐观。公告暂未披露具体中位PFS、HR、OS成熟度以及详细安全性数据，因此目前只能确认“III期成功”，还无法判断数据究竟是“优秀”还是达到Be­st-in-Cl­a­ss级别。

后续最值得跟踪三件事：完整数据披露、NDA申报进度、其他适应症III期读出。

如果SYS6010能够连续兑现，再叠加更多ADC管线接力，石药创新的逻辑就可能从“单品驱动”，逐步升级为“ADC平台进入收获期”。

赞 30

8月26日盘后，石药创新（SZ300765，股价45.50元，市值639.09亿元）连发两则公告：控股子公司巨石生物开发的SYS6010在治疗EGFR TKI治疗失败的EGFR突变型非小细胞肺癌III期（SYNSTAR-01）临床研究中达到主要终点；另一款首创PD-1/IL-15双特异性融合蛋白SYS6090（JMT108）获得美国FDA（美国食品药品监督管理局）授予的快速通道资格。

今年以来，公司股价累计上涨26.14%，创新药管线持续兑现成为股价的重要支撑。

两款抗肿瘤相关创新药迎来进展

公告显示，SYS6010为巨石生物开发的一款靶向表皮生长因子受体（EGFR）的抗体偶联药物（ADC），由人源化抗EGFR单克隆抗体通过可裂解连接子与拓扑异构酶I抑制剂载荷偶联而成。在SYS6010单药对比含铂化疗治疗EGFR TKI治疗失败的EGFR突变型局部晚期或转移性非小细胞肺癌III期（SYNSTAR-01）临床研究中，经独立数据监察委员会（IDMC）评估，该研究成功达到主要终点无进展生存期（PFS）。研究数据显示，SYS6010的PFS显著优于当前治疗方案，差异具有显著的统计学和临床意义，且安全性良好；在预设的中期分析中，总生存期（OS）亦呈现获益趋势。

公告指出，我国肺癌的发病率和死亡率均位居恶性肿瘤首位，2024年新发病例约117.6万。非小细胞肺癌约占肺癌病例的85%，其中EGFR突变患者占比约为40%~50%。对于EGFR突变晚期非小细胞肺癌患者，EGFR TKI是目前的一线标准治疗，但患者在接受EGFR TKI治疗后将不可避免地发生耐药，而耐药后的治疗方案疗效有限。SYS6010上市后将为患者带来更好的治疗选择，临床价值突出，未来市场潜力较大。

同日，石药创新另一则公告显示，巨石生物研发的首创PD-1/IL-15双特异性融合蛋白SYS6090（JMT108）获得美国FDA授予用于治疗既往经标准系统性治疗后出现疾病进展的微卫星稳定（MSS）或错配修复功能完整（pMMR）型转移性结直肠癌（mCRC）患者的快速通道资格认定。在美国，结直肠癌是全美第三大常见癌症，也是癌症相关死亡的第二大原因，远处转移性结直肠癌患者的5年生存率约为17%，存在较大的未被满足临床需求。SYS6090能同时阻断PD-1并激活IL-15信号通路，具备选择性地重塑耐药或免疫“冷”肿瘤微环境并激活耗竭效应细胞的潜力。本次快速通道资格的授予，主要基于其临床前研究结果及目前正在中国及美国同步开展的I期临床研究数据，将有助于加快该药物在美国乃至全球范围内的开发与审批进程。

半年报业绩大增，BD合作成核心增量

根据石药创新此前披露的2026年半年度报告，公司上半年实现营业收入32.40亿元，同比增长208.72%；归属于上市公司股东的净利润12.61亿元，上年同期为亏损274.61万元，实现扭亏为盈；扣除非经常性损益后的净利润12.26亿元；经营活动产生的现金流量净额27.76亿元。报告期内，公司生物制药业务实现收入22.63亿元，同比增长2319.52%，占公司总营业收入比例由8.91%增长至69.82%。

石药创新业绩大幅增长主要得益于对外授权（BD）业务的落地。2026年1月，控股子公司巨石生物与阿斯利康签署《战略合作与授权协议》，在创新多肽药物领域开展合作，巨石生物有权收取首付款4.2亿美元，并于5月全额收取，其中70%确认为主营业务收入；上半年公司还收取了与Corbus合作项目的1000万美元里程碑款项。

此外，公司已商业化的生物制药产品持续放量，销售收入同比增长87.07%，乌司奴单抗注射液（恩益克®）于5月取得药品生产批件、6月正式进入商业化阶段。报告期内，公司投入研发费用6.64亿元，同比增长45.72%，现拥有十余款药物进入临床或后期开发阶段。功能性原料及保健食品板块实现收入9.51亿元，经营稳健。

赞 23

【英伟达：AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末 晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态】英伟达周三盘后在财报电话会上表示，AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。需求端呈现双线高增：传统超大规模云厂商在手订单超2万亿美元，持续加码算力采购；非云市场（主权AI、区域Ne­o­C­l­o­ud、企业AI、科创AI）同比增速超100%，已占据公司半壁江山，成为全新增长极。

赞 30

英伟达+70% 指引意味着什么

最大预期差：2028财年（约等于 27 日历年）收入增长指引+70%，没有供给限制的话+100%，按照英伟达超预期幅度预计实际会达到同比+ 80% -85%，意味着FY28 财年收入达到约 7560-7770 亿美元，这远远超过约5730 亿美元的 BBG 预期，超了近 2000 亿美元....

这个收入，搭配 68% 的 margin，意味着英伟达可能在明年实现 5000 亿 EBIT 利润，4000 亿+的净利润，对应明年 PE 12x....

而如果只说收入指引，市场肯定会质疑：“供应链这么多限制，如何实现”？

英伟达财报里给了回答：

图片

“截至7月26日，供应和产能承诺从上季度的1190亿美元增加到2790亿美元”

2027财年剩余时间： 920亿美元

2028年：870亿美元

2029年：880亿美元

2030年：60亿美元

2031年：50亿美元

CFO 表示，这个增长主要是内存采购锁定驱动。会上公司也直接承认：“内存瓶颈超出预期，预计会持续下去。” 因此用实际行动---2790 亿美金的巨额采购承诺，来锁定内存供给，相应的大家会思考：留给对手的内存供给份额是否要下调？

另一端，需求，70%增长的驱动力是谁？

基于最近叙事，这波增长主要来自OpenAI和SpaceX，管理层会上也提到"25%收入来自labs"。如果看 28 财年，可能依然是 Labs+CSP+新云，闭源+开源需求都爆炸。刚刚会上也宣布了和 AWS 200 万颗新增部署。各种眼花缭乱的自研芯片，并没有影响英伟达收入加速增长。

供应链 2790 亿美金锁定、收入保守+ 70% 指引、客户需求前景描述，三者一起，给了市场极高可见度、确定性

其他隐含信息：

隐含 EBIT margin 约68%，高于市场预期66.5%（不过存在SBC口径调整的不确定性）

季内回购$20B，节奏可观（对比AAPL单季$25B），NVDA单家回购已超过Mag4合计当下水平， 2021年Mag4（AAPL/GOOGL/META/AMZN/MSFT）季度回购峰值合计$67B，现在合计约$30B

指引未包含中国销售，属于潜在上行空间

CPU收入在FY28将翻倍

收入机会从每吉瓦约180亿美元增长到Blackwell的250亿美元，再到Vera Rubin的400亿美元。

AWS从本季度开始至FY29第二季度将额外部署200万个GPU，并搭配Vera CPU。

应收账款周转天数增加至60天，这反映了某些投资级客户为跨多个季度发货的大型采购而延长付款期限。

Vera Rubin将占第三季度数据中心收入的约20%。

仅剩的一些争议点：毛利率（GM）指引偏弱

可能是内存涨价、可能是VR产能爬坡，也有人指出这是因为把一个客户（后确认为SpaceX）从ACIE重新归类到Hyperscale并做了restatement，并非真实业务恶化 。且在 17 倍CY27 EPS估值下，这种margin细节可能不重要了

英伟达业绩电话会上，英伟达财务官表示：需求即便在当前规模下仍在加速增长，预计2028财年收入将增长约70%，显著高于约45%的分析师预期增幅；英伟达盘后转涨，盘中曾涨近5%。

英伟达CEO黄仁勋表示，我们以前从未提前一年给出业绩指引。黄仁勋在会议上坦言，公司过去从来没有提前一整个财年对外给出业绩指引，这次打破惯例公开长期增长预期，本身就是对接下来业务发展高度确定的信号。

黄仁勋直接表态，如果没有供应端的产能限制，英伟达2028财年的业绩展望会比现在公开的数字高得多。

从英伟达营收确定性增长率，大概可以算出中国光模块的营收增长。今年英伟达半年报增长百分之一百零几，中国光模块出口销售额半年报平均增长百分之一百几十；明年英伟达营收增长百分之七十，中国光模块出口营收接近百分之百增长就是确定性可见度。

最为吓人的是，这么体量大的企业，居然能够每年保持百分之七十至百分之百的连续增长，可见Al人工智能的时代背景下，基础设施建设发展趋势的势不可挡！

美东时间周三，英伟达在财报会上首次正式给出2028财年营收同比增长70%的确定性指引。公司CEO黄仁勋表示：“上下游我们现在都拥有更高的能见度。我们此前从未给出过一整年的业绩指引。真实需求远高于70%，但供给决定我们有把握交付70%”。