指数行情

上证指数
3990.24 **-1.26%**
深证成指
15225.11 **-1.24%**
创业板指
3911.91 **-0.94%**
科创50
2001.59 **+0.28%**
> **定调：主板普跌缩量，科创50独自翻红。半导体内部剧烈分化——存储大跌、硅片涨停，方向选错就是冰火两重天。

资金面与情绪

情绪周期
分化期 — 不仅是板块间分化，半导体内部也在剧烈分化。存储（-7.9%）vs 硅片（+20% 涨停），同一条产业链的两端走势完全相反。
流动性
央行加量续作 1 万亿买断式逆回购，净投放 2000 亿，结束连续 3 个月缩量。边际宽松利好成长板块，但全市场缩量 12-15%——增量未入场，存量在搬家。
追高风险
首板 24 只 vs 长上影 11 只（半数上影占比超 30%），今天追存储的收盘已浮亏近 8%。

热点事件

  1. WSTS 大幅上调全球半导体预期至 1.51 万亿美元（同比+90%），存储芯片同比涨 250%。全球半导体正式进入 AI 算力驱动的超级周期。美股费城半导体指数涨超 4%，直接催化 A 股硅片/封测涨停潮。
  1. 中报业绩预告超 90% 预增：江波龙预增 622 倍（92-110 亿），半导体+航运+化工集体爆发。定价逻辑从"景气预期"转向"景气确认"。
  1. 央行加量续作 1 万亿逆回购，净投放 2000 亿，结束 3 个月缩量。三星今日盘后披露 Q2 业绩，将是本周全球半导体方向标。

专业视角

技术分析框架

[[共振]]原则：华天科技（首板+周线新高）、有研硅+有研新材（硅片双箭）、TCL中环（龙头首板）——硅片/封测方向形成多维度共振。存储方向虽在周线新高名单内但今日普跌，[[共振]]的缺失 = 等待信号。

对照[[B浪特征]]：今日板块内部分化剧烈（非 B 浪的散乱分化）、科创50 振幅 4.44% + 翻红（非无量）——更可能是超级周期确认后的半导体内部高低切换，非 B 浪反弹尾声。

产业逻辑验证

[[涨价主线]]中硅片（10-20%）+ 功率（最高 20%）+ MLCC（5-10%）+ 存储（全链涨价）——WSTS 数据给出了最权威的背书。市场今天的定价显示：存储短期涨幅已 price-in，资金转向相对低位的硅片/封测。