特别关注_20260817

8.17日 -8.21日本周重要。关注8.19日

1）8月总体走势我说过两句话，自己去看；前半句已经实现，后半句还没来。

2）本周重要。最早我7.26日 就提到8.18日这个时间，因为技术分析3.0 青1+青11 所在的时间是8.18日；

3）交易是连续的过程，我预判a股也是连续的过程。其中的观点一以贯之，没什么前后矛盾的地方，这是基本的逻辑。自7.20日以来，到本周，你没看到我任何看空的言论。期间强调了指数之间的7.20日与7.30日的差异，8.5日早上预判了上证3847的向上突破以及连续预判了5分钟的到8.10日的5波向上攻击。并精准数浪。

4）本周重要，重要在于自低点上升以来的主要上升部分且用技术分析3.0看确定的上涨部分预计即将完成。

5）预计19日 处于相对的高位。注意我一直说的是8.18日 考虑到其他指数 我将时间修正到8.19日，这不影响你之前的交易，属于顺延。

其中8.19日 关注中午前后，大致；

6）关于上周末我提到的60分钟衰竭。修正的原因是上证指数76 在8.18日 其他指数在8.19日，这其后市场60分钟进入衰竭；

7）下一个时间在下周星期四 ，技术分析3.0中的日线绿13。这不是什么好事。技术分析3.0中的时间自带高低方向属性。

8）今日8.17日 关注14：15分左右；

9）观察确认：市场由强转弱，首要要观察的强势指数以及行业先行走弱，如创业板；

10）关于恒指：我上周曾用技术分析3.0 顶底对应，粉色5预判了恒生指数的60分钟b浪高点下跌，并预判恒生指数8.14日下午（星期五）以及8.17日早盘处于相对的低位（实际的情况是恒指8.14日15：30最低），这个时间可用于空头平仓，不意味着直接可以反手做多，我不保证连续跟踪恒生指数。我在给你实证顶底存在精确的数学关系。

11）没有任何仓位建议，因为分化，且站在不同时点看现在，对错都不一样。

概率会被确定性终结。趋势给你带来的安全感，舒适区，惯性。转折点才是你的逃生门，反人性。今年对a股我最有价值之一的一句话就是我6.30日说的这句：“今日（指6.30日后注）关注13：15分左右。我主要看了技术分析3.0 科创50这个最强指数，15分钟周期下午有个绿13。谨慎的做法，对科创50 这个指数，今日不是买入日了。反之你可以持有日，兑现日，陆续减仓日。动态调整仓位日。”。”7月太多人惨遭滑铁卢，表象是例外，小概率，恰恰是投资的最深层次理念出了问题。绝顶高手曾说过一句话：宇宙中的蚂蚁，决定蚂蚁掉进万丈深渊最终命运的看似例外，无穷小概率，确是必然。摧毁系统稳态的就是其边界，蝴蝶效应，无穷小概率。最终概率会被确定性终结。1908创建的美通用汽车百年企业，2008年直线悬崖式大跌。破产清算，百年正确，一瞬归零。值得每一个投资人深思，你投资背后最深层次的理念。

（无新动态）

要比吹牛皮，看看谁是明确说7月1日半导体开开始下跌的？

引用：@lymdz股市预测：我发表了头条文章:《2026年7月份预测回顾和8月份预测及应对策略》

头条文章全文（阅读数：5282）：7月份整体情况还是复杂的，期间做了很细的预测和应对，重心放在个股上面。7月预测探底3927附近然后震荡向上，实际探底过程延后，在半导体科技类带动下，下跌幅度也遇恐慌出现极端情况，探3741低点后才起稳震荡，行业分化严重，大盘涨跌节奏预测正确。个股方面，市场分化严重，半导体正如预测从7月1日日线高点持续大跌，而吃的一类酒水餐饮零食消费类、包括药类整个7月都震荡向上反弹，延续了6月份的预测成果。7月份关注的生物制药、养殖消费类、T+0类都实现持续反弹。恒生科技在6月26日确认最低点后稳步向上，相对获利较好。当时6月26日最低点时，说实在的我是犹豫要不要公开说的，后来再三考虑，信我的V+用户会信，不信的人即便你告诉他，他也不会信，所以还是公开说了最低点，也成为了经典中经典。7月重要的是通过时空动态平衡系统分时共振选股，7月13日、21日、23日、29日成功抄底4只个股。7月7日中东土豪沙特PK不成功，观察3天创新低0.001被踢出观察对象。6-7月是个股风格切换分水岭，重点回顾一下半导体的预测与确认过程，看附图。8月份预测及应对策略已出。年度预测跟踪8月1日已经单独发送年度V+用户。订阅年度V+用户同时享有全年每个月V+用户权益。附图：7月预测图、7月预测回顾、半导体的预测与确认过程、8月份预测及应对策略。8月份非常重要，你一定要看。重要的话只说一次，爱听不听。8月整体呈现震荡探底到8月12日，从3741看这里又是震荡向上。到月底目标高度4150，主要还是看科技类反弹力度，以时间为主。8月底这个高点非常重要，是日线、120、90、60分钟级别共振高点。个股分类区别对待，半导体科技类自7月1日下跌以来，目前各个分时运行在各自下跌周期内，会有各周期内反弹，短期内没有共振低点时间。超跌低位股反弹回落后将继续反弹。金融证券板块超跌按预测低点反弹。因为各板块不能形成低点合力，重点还是关注盘中确认分时共振个股低点。（以下内容仅V+会员可见）

$科创50 sh000688$，日线分析。 6月27日的动态提示处于高点位置，实际高点是7月1日，误差3T。A股超话 股票超话 上证指数超话 #艾略特波浪理论#

引用：@lemon1688：$科创50 sh000688$ ，周线分析。高点位置，判断后期震荡或调整行情，高点级别较大。A股超话股票超话上证指数超话#艾略特波浪理论#

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磷化铟（InP）国内供应格局及产业链

1. 需求与扩产（爆发式增长）

· 需求规模：2025年国内InP多晶需求约30吨，主要集中在下半年（1.6T/800G光模块爆发）。2026年上半年，通美、云南锗业需求同比增长约5倍。

· 扩产逻辑：云南锗业通过将锗业务转移至武汉，腾出昆明原有场地扩充InP产能；同时依托自身废料提纯能力降低有效成本。

1. 良率与统计口径（核心痛点）

· 整体良率：行业单晶整体良率约30%甚至更低，但统计口径极不统一（按整根晶锭无缺陷算100%、按尺寸折算、按片数计算），不可直接横向对比。

1. 原料价格与衬底传导（成本暴涨）

· 铟价：从2025年高点约3700-3800元/公斤，涨至当前约6250元（最高6700元），在多晶成本中占比约80%。

· 红磷：进口高纯红磷从去年约4000元/公斤，飙升至当前17000-18000元/公斤（直接签单约9800-19000元）。

· 衬底价格：受原料传导，3英寸衬底报价接近2000元，特定规格可达4000元（但专家认为6000-7000元的说法偏高）。

1. 竞争格局与玩家

· 多晶专业厂：主力为铭镓、陕西铟杰，新进入者为武汉拓材（规模尚小）。

· 衬底厂自供：通美、云南锗业、先导以衬底为主业，具备部分多晶合成能力，缺口部分向专业厂外采。

1. 技术壁垒与人力

· 环境要求：单晶/多晶生长对温度、湿度敏感，选址偏好四季分明的温和气候（温差大影响控温）。

· 人才与设备：过去培养“老师傅”周期长、成本高（百万级），但随自动焊管机普及，人力瓶颈有所缓解。

核心风险：铟、红磷价格持续上涨挤压衬底毛利率；良率统计混乱导致扩产有效供给低于预期；国产红磷替代验证尚未完全成熟

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全球疯抢磷化铟，上了百度热搜榜。据经济观察报报道，Lumentum表示，磷化铟供需缺口已超DRAM和NAND，订单排至2028年。市场研究机构Yole的信息显示，2026年全球磷化铟衬底需求将达260万到300万片（折合2英寸），但有效产能仅约为75万片，缺口超过七成。目前，全球磷化铟衬底九成以上的产能集中在日本住友电工、美国AXT和日本JX金属三家企业手里。

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【天风医药杨松团队】金斯瑞生物科技更新：主业经营大超预期，AI4S需求强劲，传奇生物26H2催化多

事件：2026年8月16日，公司公布其2026H1业绩：其中收入4.04亿美元（yoy+27.3%），经调归母净利润0.63亿美元（yoy+48.0%），归母净利润-1.29亿美元（其中传奇生物产生的亏损约1.54亿美元，包括1.45亿权益变动），其中：

#金斯瑞生命科学：收入3.19亿美元（yoy+28.8%），经调毛利率57.8%，提升6.8pct，经调净利润0.94亿美元（yoy+102.8%），收入及利润均超预期，主要系：（1）AI4S对基因至蛋白一体化解决方案的需求持续攀升；（2）自动化产能布局，盈利能力提升；（3）深化与全球PHARMA、BIOTECH、AI原生型客户的合作关系； （4）关税退税。

蓬勃生物：收入0.61亿美元（yoy+34.2%），经调毛利率13.6%，提升12.1pct，经调净利润-0.24亿美元（去年同期亏损0.31亿美元），收入及利润均超预期，核心系：（1）CRDMO上游需求增长，规模效应体现；（2）细胞疗法业务CAPEX持续投入，利润率提升速度放缓。

百斯杰：收入0.3亿美元（yoy+7.4%），经调毛利率42.9%，提升2.5pct，经调净利润-0.013亿美元（去年同期亏损0.006亿美元），变动主要系：（1）大客户销售额增长；（2）研发投入提升，战略性拓展合成生物学业务。

公司是本轮AI4S的核心受益标的，我们认为生命科学及蓬勃生物业绩均有望延续2026H1的优异表现。联营公司传奇生物2026H2有扭亏+读出1L MM数据等关键催化，后续in vivo CAR-T值得期待，看好公司后续发展

Neocloud进入黄金上行期0816

#享有NV专属商业兜底模式：推出算力兜底+营收分润合作方案，仅向NeoCloud头部厂商开放：1. 为合作厂商提供信用背书，大幅降低融资难度；2. 若厂商GPU空置、算力租不出去，NV按约定价格回租闲置算力，锁定最低利用率；3. 厂商算力租赁、Token服务营收按固定比例进行分成。

#利润空间再度上修。算力紧缺的结果直接反应为涨价，CRWV、Nebius业绩已然验证。Neo从一次性卖卡，转变为Token订阅、算力分润形成持续性年金收入，综合毛利率较硬件贸易提升12-18pct，缩短投资回报周期。

对于国内算力租赁公司来说，手里已有的卡都是稀缺资产（只增不减，哪怕是老卡），已交付过的算租公司将在报表中实现营收利润逐季环比提升。建议关注：杰创智能、宏景科技、利通电子、蜂助手、协创数据、东阳光、行云科技等

🔥【开源通信】AI互联两大主线：光互联、超节点

🐯我们认为，AI大规模互联核心聚焦两大主线：光互联、超节点。大模型训练持续往万亿参数、万卡集群演进，算力瓶颈逐步由单卡算力转向GPU之间通信效率。光互联核心是解决物理传输瓶颈问题，负责 “通路”，解决怎么高速，超节点是解决集群组网架构问题，负责 “组织”，解决怎么高效组网。光互联为超节点提供高速底座，超节点充分释放光互联的带宽红利，双线并行或打开更大规模 AI 集群的落地空间。

🐯光互联：传统可插拔高速光模块是现阶段主力产品，2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光技术或加速落地，有望成为1.6T高速光模块主流方案，NPO是中期重点增量，将光引擎挪至交换芯片周边，兼顾性能与运维便捷性，近两年或快速发展；CPO是中远期核心发展路径，将光引擎与ASIC在同一基板封装，是实现高集成度、低功耗、低成本、小体积的最优封装方案之一，目前仍处于产业化初期。

🌹光互联相关标的：

（1）光模块&NPO&CPO（光引擎）。推荐标的：中际旭创、新易盛；受益标的：剑桥科技、联特科技等；

（2）NPO&CPO（MPO&FAU）。推荐标的：杰普特、天孚通信、仕佳光子；受益标的：长芯博创、炬光科技、致尚科技等；

（3）NPO&CPO（CW）。推荐标的：源杰科技、仕佳光子；受益标的：永鼎股份、长光华芯等；

（4）NPO&CPO（保偏光纤）。推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份；受益标的：长飞光纤、长盈通、烽火通信等；

（5）NPO&CPO（透镜、棱镜、隔离器等）。受益标的：炬光科技、福晶科技等。

🐯超节点：超节点核心是打破单台服务器硬件边界，将数十至数百颗算力芯片聚合为逻辑上的一台巨型计算机，解决万卡规模下组网架构的扩展性问题，与主攻物理传输的光互联形成互补，共同抬升大规模集群的有效算力。海外超节点以英伟达NVL72机柜等为核心代表，2025年下半年起，国内各CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商等不同主体陆续推出超节点样品，随着国产芯片开始量产，2026年或成为国产超节点放量元年。

🌹超节点相关标的：

（1）交换芯片&交换机。推荐标的：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯；

（2）光模块。推荐标的：华工科技；受益标的：光迅科技等；

（3）液冷。推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、领益智造、银轮股份、飞龙股份、大元泵业等；

（4）服务器电源。推荐标的：欧陆通；受益标的：杰华特等；

（5）AI芯片&服务器。受益标的：寒武纪、浪潮信息、华勤技术等。

☎️开源证券通信蒋颖/杨昕东/马堉博/杜致远团队