特别关注_20261015

投资大众总是错在趋势的转折点。错在了当初，现在不好办！如果你投资巨亏，一定要怀疑你的每一次呼吸都可能是错的，深刻反思。你打光了本该下次抄底时的子弹。你现在理解了8月初 我顶着嘲笑与市场反弹说，你抄底要保持足够高的战略定力以及 二次探底观点，那时是多么异类，并将时间直接指向了8.18日。这个反弹结束的时间点。

我可以告诉你下次抄底的时候，依然会如此。没几个相信并敢于动手的。投资大众总是错在趋势转折点。 不仅如此，那些短视的情绪还会蔓延，把不坚定者带进沟里。要论数浪，我比绝顶高手差点，但也是超一流的存在。我一再提醒你别忽视了我有超远程精确打击能力。我10.11日 V+视频，补充了 10月涨跌节奏中，下一个分钟周期低点时间，不在本周。

用技术分析3.0 直接预测到了11月初。我一直保持着预测连贯性，你看文章也要连续看，否则局部谋篇文章我也能把你带沟里。看一下我昨晚的文章，《有一种执念，叫反弹了再卖！》。昨晚纳斯达克大跌，火上加油，屋漏偏逢连夜雨。昨天上证11 点，盘中最高点技术分析3.0 10分钟 是xy。10.13日 13：55 这个是5分钟xy，这个时间我预测过。

xy这事已经不是我一个人提前知道，我已经教会了很多人。技术分析3.0 看见未来。

有一种执念，叫反弹了再卖！ 我把我10.9日部分原文复制一下在这里：

“二）短期：

1)回顾：8.18日 8.28日 9.23日 我都用技术分析3.0 明确地预判过当时高位，你不听不信，不行，鬼也没招；关键当时前后我也没强调过别的。

2）下周关注10.14日 中午附近。更正一下，我十一期间 写了那篇关于10.15日 的哲学思辨，因为十一放假，我查错了一天，实际指向的就是10.14日

中午附近，技术分析3.0中的60分钟青11所在的时间；这个下周一我再说。”

其实市场反弹过很多次了，大多人用成本锚定了卖点，回本了再卖。才拖延至今。这时候我担心的反而不是卖不卖的问题，而是卖了你什么时候敢于买回来的问题。 你再去看这篇文章全文。没坏处。

有能力的，游击战，运动战。不恋战。没能力的，休战。还是在这个时间跌下来了。10.14日中午附近。这不叫概率，这叫规律。算上十一前，以及本周一，10.14日 这个时间我总共说过三次。我10.9日 将这个时间更正到10.14日中午附近。技术分析3.0 60分钟青11所在的时间。队伍真不好带。pcb，传媒， 冰雪 ，煤炭等是局部热点。

四连板的，两连板按6128模式也能搞到，但不适合绝大多数人。小赌怡情吧。昨天空调，今日**化学。玩玩的。

10.14日 不要抱怨。关于昨日10.13日 创业板的最低点价格2860。看一下我昨天收评，对外公开我换一种说法，创业板昨日的最低点价格是非常重要的支撑，这个价格来自技术分析3.0 。早就在那里。10.11日V+里视频里关于创业板这个价格我说的更直白更彻底，对中长线都有指导意义，但公开场合说这些容易产生阶段性误解和歧义，那么说反而不适合。

毕竟有些人是按秒级论输赢对错的，上午扇左脸，下午扇右脸。10.9日上次刚煽完，不长记性。

这么复杂的走势超出绝大数人事前想象与认知，你也不必求全自己。但你记住这世界有非常清醒的人。也没有超出技术分析3.0的可解释可预判的范畴。

你跌麻了。也不妨碍我周末出道作业题，其中三只股票，有两只已经三连板。我只是说说按技术分析3.0，6128这数字突破模式。你可以小赌怡情而已。不要抱怨。这是最无能的表现。关键抱怨屁用没有。其他本周一我都说过了。

不是我情商低，还要向伤口撒盐，把这贴再挖出来。投资要对自己狠一点，自己向自己扎尖🔪，才能长记性。持有存储的都要好好反思，抽烟的朝自己手掌扎烟头，滋滋冒烟。下次人家疯癫的忽悠12级台风里说风大浪贵就记住了

引用：@咸人丙：每一轮牛市的后期都会出几个标志性的宗教风格投资人，比如白马核心概念时的林y，东北某剑客等等。这轮也不例外。目测进入宗教精神状态的群体已经出现。通常意味着其后再有一波让教徒们进入癫狂状态的行情，就是彻底远离相关股票的时机。昨日宏心提醒，不是每个风浪都是越大鱼越贵，总有那不知敬畏的教 ...铺开

按计划行事。有心人连续关注的，应该回想到我在7月上过次序1和2的图，并给足了防将来到达2的预期。同时，前天和昨天截图，明确说创业板287x(实际系统计算当天是2865）是中间状态，并提前考虑到了14号通胀数据的影响，留足了防御空间。走势终将回归，铺垫了这么久。该来的一定会来的。走到那个状态，该出手时还出手。

按量化标准来，进场，纠错，出场，可执行不模糊，反复执行，接受摩擦成本，保证最终反弹时在场。

沪创比，进入5分钟高位震荡，顶背离衰竭初露苗头。cyb分时弱势震荡到吐。背后的成因是躺平装死的不愿卖，跌不动多少，而大佬们只吸不拉，拉上去就有人T，谁拉啊，暂时多空只能是stalemate状态，除非等明确的落地信号。守住底线，看下午如何选择方向。

状态机和持久化。有些运算是stateless，也就是无状态的，有些是需要保持状态。现在都是混合类型，服务端无状态，客户端本地保持状态，但服务端需要持久化，比如存在数据库，今天开盘恢复状态。图表分析其实就是一个状态机，通俗的说，也类似到哪个山头唱哪只歌，一定要有状态上下文才有意义。

PS，持久化的存储硬件继续跌，不过sox探底回升，走得像昨天大a的创业板。存储跌，从业的当然知道这是必然第一个发生，因为技术门槛最低，除了hbm外，内卷王来了，不跌？那是自己傻罢了

今日10月15日大盘到达另一个低点时间，根据预测这里将铺开反弹。

昨日市场普跌，市场进入生死存亡，非常关键时点，很像9月16日纳指的情形。鉴于市场极弱，9日低点被击穿，预测稍作调整，改为谨慎做多。

各分时不能形成共振低点。当出现极端情况，破3741后直接大幅杀跌也是有可能的，当出现极端情况已持有个股就平盘或止损认输，等待下一个低点时间出现。

年度V+用户按蓝色线段走势应对。

昨晚美股、金、银、铜又大跌，今天10月15日是最煎熬的一天。

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昨日大盘创新低拉起，半导体科技类经过连续快速杀跌，昨日探底拉起。大盘和板块总体上符合预期，继续观察。

引用：@lymdz股市预测：我发表了头条文章:《预测跟踪及板块分析》

头条文章全文（阅读数：3943）：

预测跟踪及板块分析

预测跟踪及板块分析

昨日节后第一个交易日如月度预测图正常运行。指数及个股大跌，特别是半导体科技类个股暴跌，给节前持股者当头一棒。

接下来，将继续根据预测图运行。今天主要分析各主要板块未来走势，供参考。

银行板块今天10月9日是分时共振高点时间。

以下内容仅V+用户可见。

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根据月度预测今日10月9日将到达低点时间，市场将铺开反弹，月度预测也说了10月整体走势及反弹性质。另外指数与个股都在分化，10月15日大盘还有一个低点时间。在此认识下再考虑选择板块个股做多。

选股思路主要分二种，一类是近期创新高后回调个股；另一类是超跌个股。

第一类比如：

sfkj758、bzkj082、ktch120、cydz175。创新高后回落小分时低点。

第二类比如：半导体科技类60、90、120分钟低点时间在10月13日，与大盘另一个低点时间接近，科技类个股有点破位下行的意思，要小心快速杀跌。9月7日博文说了这个低点时间在10月初，当时没有计算休息时间。

个股思路仅技术分析，供参考。

增产容易去产难，从猪到光伏，再到新能源汽车，希望别有下一个了

引用：@财联社APP：#猪价跌至冰点猪企还在增产#【猪价已至10元“冰点” 超半数猪企前三季仍在增产 | 行业动态】财联社10月14日讯，生猪调控目前已超一年，全国能繁母猪虽有所下降，但因此前投产和整体基数影响，目前已披露数据的A股上市猪企中，前三季度过半数出栏量同比仍呈增长态势。

近期，上市猪企陆续披露前三季度 ...铺开

头条文章全文（阅读数：23549）：

猪价已至10元“冰点” 超半数猪企前三季仍在增产 | 行业动态

财联社10月14日讯，生猪调控目前已超一年，全国能繁母猪虽有所下降，但因此前投产和整体基数影响，目前已披露数据的A股上市猪企中，前三季度过半数出栏量同比仍呈增长态势。

近期，上市猪企陆续披露前三季度出栏量，据财联社记者统计，A股前14家上市猪企前三季度累计已出栏1.29亿头，同比增长约3%。

多数猪企整体出栏量同比增长，仅新希望（000876.SZ）、温氏股份（300498.SZ）、京基智农（000048.SZ）、大北农（002385.SZ）出栏量同比下降，牧原股份（002714.SZ）较去年持平，过半数上市猪企仍保持两位数增长。其中，增速靠前的正邦科技（002157.SZ）、傲农生物（603363.SH）、克明食品（002661.SZ）、天康生物（002100.SZ）、金新农（002548.SZ）同比出栏量增长分别为41.48%、37.4%、36.25%、32.18%、32.02%。

（数据来源：公司公告 财联社记者制图）

自国家产能调控已超一年，根据各上市猪企披露月报，9月销售单价约10.5元/公斤左右，同比下滑约20%。10月13日，全国外三元生猪均价约10.07-10.10元/公斤，继节前短暂反弹后，价格再次跌落10元关口。

卓创数据显示，截至9月底，196家样本企业能繁母猪存栏量为841.23万头，同比减少7.18%。卓创资讯生猪分析师邹莹吉向财联社记者表示，产能去化同比表现较明显，但当下生猪理论出栏量是由10-11月前能繁母猪存栏量决定的，彼时能繁母猪存栏量减幅有限，同时psy提升，对应现阶段生猪供应充裕。

某上市猪企相关负责人向财联社记者表示，从能繁母猪数据来看，年初到现在每个月能繁母猪去化有一定效果，但对目前供应来说影响还比较微弱，过去这几年整个行业都在提高生产效率，对于去化的效果有一部分的抵消的作用，行业绝对值还比较高，去化需要过程，猪价还是筑底阶段。

猪价长期磨底，上市猪企养殖成本进一步下降，多数猪企成本已降至13元以下。根据各猪企披露成本，当前成本领先第一梯队诸如牧原股份、温氏股份、新希望、神农集团、大北农等已降至12.0元/公斤以下，正邦科技、天邦食品、唐人神等养殖成本在13元/公斤以下。

需要注意的是，本轮猪周期底部，上市猪企自繁自育成本进一步降低，猪企提升自养比例。根据研报数据，截至2026年6月末，新希望一体化自养与合作放养存栏比例约为40:60，自养占比较2025年末进一步提升。财联社记者从新希望处获悉，此前放养养殖成本会比自繁自育低1元/公斤，随着公司饲料优势、苗种以及疫病防控提升，自去年起，自繁自养和放养养殖成本基本接近。

四季度将迎来消费高峰，邹莹吉预测，11月份生猪市场需求或陆续增加，而随着大猪需求好转、价格上涨，标猪价格或得以支撑；此外，养殖户或有压栏增重表现，等待12月份冬至前后出栏，因此11月份供应或短时收窄，猪价不乏上涨可能。12月份生猪需求迎来下半年最高峰，而与此同时，大猪持续释放，且集团在年底有冲量可能，供应增幅或大于需求增幅，猪价或呈小幅下滑态势。

【华创食饮】大众品9月跟踪反馈：

1、青啤：9月省内销量增长2-3%。

2、华润：9月预计销量下滑中个位数。

3、百威：9月下滑16%左右。

4、燕京：9月整体销量微增。

5、重啤：9月销量下滑中高个位数、表现好于8月。

6、会稽山：兰亭翻倍增长，1743增速50-60%。

7、百润：9月预调酒同比微增，百利得铺市延续。

8、伊利：渠道反馈9月液奶增长小个位数，双节期间有所提速，礼赠需求回暖下，中高端产品占比提升。

9、蒙牛：渠道反馈9月液奶增长持平，低温鲜奶增速20%+，基础白奶、常温酸、乳饮料个位数下滑。

10、东鹏：渠道反馈9月同比+10%，特饮、补水啦增长略有放缓，果汁茶、无糖茶等品类保持高增。

11、农夫：渠道反馈9月同比+14.2%，其中包装水/饮料同比-16%/+25%，水增长承压，但东方树叶保持30%+高增。

12、康师傅：9月饮料整体持平略增，无糖茶需求提升，大包装有糖茶增长。

13、洽洽：Q3预期延续Q2的较好增势（高个位数），成本端新采购季瓜子成本预期平稳、厄尔尼诺使部分坚果坚挺。

14、盐津：Q3线上同比降幅收窄，线下零食量贩、会员店保持高增，定量渠道预计Q4恢复。

15、量贩：9月鸣鸣很忙、万辰门店数分别达到29924家、25916家，较8月底分别净增1694家、1257家。

16、安琪：Q3预期营收增长约15%，其中海外订单明显修复、快于国内增速。

17、海天：9月需求仍平淡，预计三季度持平左右

18、中炬：9月延续改善，预计三季度增长高双位数

19、天味：9月内生同比微增，火锅旺季来临提前铺货

20、安井：9月主业15%+增长，整体更快。

21、立高：9月10%+增长。

22、千味央厨：9月10%增长，大B快于小B。

23、三全：9月出货双位数增长。

24、宝立：9月同比增长10%，BC端均实现双位数增长。

2026年10月14日 盘后复盘

【1. 今日市场全景】

一句话：放量回调，高开低走，题材退潮叠加权重杀跌的双杀日。

指标 数据 信号

上证指数 3767.23（-0.88%） 相对抗跌

深证成指 12110.59（-1.97%） 明显走弱

创业板指 2866.76（-3.10%） 重灾区

科创综指 1631.93（-2.97%） 深度调整

万得全A 5922.77（-1.58%） 市场整体承压

成交额 14,142亿 较昨日缩量2625亿（-15.5%）

涨跌分布：上涨978家 vs 下跌4490家；涨停39家 vs 跌停13家。

关键解读：这不是普通的缩量整理，而是风格切换的信号日。创业板、科创暴跌近3%，微盘股跌2.7%，但上证只跌0.88%，说明资金在从成长/题材向权重/防御迁移。成交额缩量15%意味着高位资金恐慌性出逃的特征不明显，更像主动性撤离高位板块，而非全面踩踏。

【2. 主线与轮动结构】

🔥 今日真正的强势方向（存量资金抱团）

1. 文化传媒/AI内容——唯一的持续主线

板块+1.70%，成交额556亿（连续4日净流入），近5日累计+8.38%

细分方向：AI语料（+2.79%）、短剧游戏（+2.66%）、seedance视频模型（+2.21%）、网络游戏（+2.08%）

驱动：字节PineDrama海外下载破亿 + AI漫剧出海逻辑 + 微短剧管理办法落地

慈文传媒4连板封死全天，一字板确认龙头地位；新经典、百洋股份同获4连板

1. 防御性权重（资金避风港）

石油天然气（+2.79%）、陆路运输（+2.02%）、公路（+1.59%）、煤炭（+1.43%）

这些板块的上涨不是板块逻辑驱动，而是资金主动避险→高股息/低估值防守

1. 冰雪旅游（独立小题材）

冰雪旅游指数+3.11%，催化是哈尔滨冰雪大世界扩容125万㎡

⚠️ 今日重灾区（资金出逃方向）

板块 跌幅 信号

通信设备 -4.17% 光模块链崩塌

发电设备 -3.92% 新能源杀跌

电脑硬件 -3.53% 算力硬件走弱

半导体 -3.14% 5日累计-11.24%

建材 -3.01% 地产链承压

核心矛盾：昨日还是AI算力（光模块、半导体）为核心的强主线，今天就遭遇全面挤兑式抛售。半导体5日-11.24%、60日-32.78%，说明这不是短线回调而是中期趋势逆转的信号。

整理一份头部某机构核心观点。仅供参考。

机构小秘圈内部策略观点 精简整理

⚠️ 风险提示：内容仅为机构交流观点汇总，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎

一、资金面：科技板块机构赎回进入尾声，长线资金逆势布局

1. 本轮调整主要赎回盘：二季度高位进场科技股的保险、固收+资金。相关系数数据显示，二季度新增科技仓位已经出清70%-80%，剩余20%-30%筹码仍待消化，险资减持接近后段。10月险企开启2027开门红筹备，后续有望带来新增险资。

1. 长线资金动作：7-9月科创50、创业板、中证2000ETF持续被长线资金买入，流入强度为近2年最强；叠加政策信号释放，判断前低区域底部基本确认。

1. 市场行为变化：指数跌破年线后，投资者逢反弹减仓思维固化，会压制后续科技反弹高度。A股容易形成资金负反馈，短期超跌往往酝酿反弹机会。

二、内外科技股分化：美股AI走强、A股AI持续下杀，预期差扩大

1. 分化表现：8月以来纳指100、费城半导体上涨，科创50、创业板下跌。

1. 分化两大原因

• 资金：高美债利率下，全球资金回流美股AI核心资产；A股AI前期拥挤度高、估值偏高，遭遇资金流出。

• 风险：节后光模块FCC传闻、PCB、337调查等一系列海外消息扰动，市场把潜在远期风险当成确定性利空，出现悲观预期过度定价。

1. 核心区分：本次A股硬科技下跌是宏观预期压制，不是基本面崩塌。国内电子制造业收入环比改善，存储、半导体设备、AI资本开支盈利预期仍在上修；真正需要警惕的信号是海外资本开支下调、订单下滑、利润率持续恶化，而非单纯股价下跌。

三、美债、地缘与美国选举判断

1. 本轮美债收益率走高主因：霍尔木兹海峡带来的供应链担忧和美债抛售，AI资本开支、美国存量债务只是放大因素。基准情景：美伊有望达成阶段性协议，美债利率、油价有望回落，拐点大概率落在10–11月，最晚明年1–2月。

1. 美国中期选举情景推演（截至10.10）

• 概率最高：民主党拿下参众两院（60%）：市场担忧，企业监管、税收收紧，美股承压，美元和美债收益率回落。

• 次概率：民主党拿下众议院、共和党保参议院（30%）：美股偏上涨。

• 最优情景：共和党掌控两院：利好美股。

• 短期：特朗普表态选举前不攻击伊朗，美伊谈判有进展，选举前油价波动有望缓和。

四、AI硬科技板块判断

1. FCC限制：属于远期利空，大摩预测、10月27日才开会，2026年盈利不受影响，打压的是2028年远期估值；中长期中美AI产业脱钩是大趋势，国内光通信企业短期难以脱离海外供应链，长期存在估值折价；转向国产算力会牺牲一部分利润。

1. 行情触发条件：AI硬科技要走出持续性行情，需要三个条件：美债压力缓解、中美供应链担忧缓和、国产链订单业绩超预期。

1. 景气验证区间：10月下旬—11月三季报披露期。要看海外AI龙头+国内科技企业财报，只要盈利增长斜率跑赢美债利率上行幅度，股价就能对冲利率压力。当前AI板块拥挤度已经回落至低位，三季度重点盯个股业绩。

1. 选股思路：不再全面平铺硬科技，缩圈聚焦国产链+海外小光（预期差、性价比）；规避前期大市值海外链光模块（筹码结构差、估值透支）；同时可以关注网络安全、短剧等低位主题机会。

五、市场行情节奏预判（分阶段）

当前定位：箱体震荡下沿，具备超跌反弹基础

短期（10月）

支撑：ETF持续流入、维稳政策落地、美联储10月不加息、油价和美债没有继续恶化。

阻力：上证4000点附近压力较大；国内内需基本面没有明显好转，政策预期温和，反弹高度有限。反弹主线是错杀、超跌品种。

中期（未来1-2个季度）：箱体震荡，结构性行情为主

1. 第一阶段（9月下旬）：加息利空落地，估值修复小反弹。

1. 第二阶段（10下旬–11月）：业绩驱动的中大反弹，核心看海内外AI三季报+资本开支指引；若长端利率回落，AI有望迎来年内第二波行情。

1. 第三阶段（11–12月）：估值切换叠加地缘扰动，观察增量资金、机构调仓、美联储政策。

长期（1年维度）

市场下行概率逐步抬升，牛市周期约束，整体偏谨慎，预期收益降低，策略上逢高减仓。只有国内后续出台强力内需刺激政策，才有可能出现风格切换，走出结构性牛市，目前该情景不成立。

六、操作思路

1. 短期：可以参与本轮超跌反弹，反弹后不用立刻大幅减仓；

1. 中长期战略：做好市场后续震荡下行的准备，不再大举加仓、全面布局硬科技；

1. 选股方向：聚焦景气预期差标的；自下而上挖掘个股机会，辅以低位主题博弈。

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10月15号凌晨，重大消息与信息差，60秒盘前汇总

昨晚又出黑天鹅了！美国9月CPI超预期上涨，引发美股下杀，小心三个板块的下杀风险！

1、英伟达又出“新王炸”！而这一次是游戏“GPT时刻”要来了，，据财联社，英伟达周二宣布，DL­SS 5（深度学习超级采样5）3D引导神经渲染模型的性能再提升2倍，它将人工调校的传统渲染与生成式 AI 融合，在保留艺术家创作表达所需的掌控力的同时，实现视觉真实感的重大飞跃。

2、　全球柴油供应紧张或持续至2027下半年！国际能源署（IEA）周三警告称，原因是IEA数据显示，上个月全球柴油出口量同比减少70万桶/日，其中，俄罗斯和中东地区的供应减少了130万桶/日，但这一缺口被其他来源地的增加部分抵消。未来几周，欧洲、非洲和拉丁美洲这些主要柴油进口市场的到岸柴油价格可能再次上涨。相关公司是大受益？

3、9亿、10亿、再来最高5亿元！ML­CC龙头三环集团推出年内第三次股份回购方案，金额最高5亿元，加上此前的2次回购金额，该公司累计回购金额预计最高将达到约24亿元。值得一提的是，这已是三环集团自今年7月20日以来，连续的第三期回购方案。如果不看好，敢真金白银回购吗？如果不赚钱，他有钱回购吗？不像当年万科说回购100亿，几乎没有出手！

4、今日值得关注的业绩增长的：第一、崇达技术：增公司Q3净利润预计4.43亿-5.33亿，Q2净利润1.2亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长269%-344%。第二沪电：公司Q3净利润预计25.27亿-27.77亿，Q2净利润16.81亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长50%-65%。

，但不要被哪些增长5倍10倍骗了：比如：嘉元科技，看上去11倍实际，Q3还下降了24%到43%。看上去利好，实际是雷！

5、又有黑天鹅了！美国9月CPI高于预期 0.1，上升到3.7%，8月是3.4%。而引发10月加息概率升至43.7%押，全球加息升温到86%！黄金、白银直线跳水大跌3.7%，同时预计到2027年底美联储还将加息三次。小心有色风险！同时引发原油再一次上突破突破到94美元，大涨1.3%。

6、受CPI影响，美股三大指数集本调整，特别是科技纳指下跌0.6%，半导体下跌2%，而算力租赁大跌 Ne­b­i­us跌超9% Co­r­e­W­e­a­ve跌超13%，光通信：AA­OL与LU­M­E­N­T­UM大跌5%左右，存储：SK海力士跌3.5，闪迪跌3%，连戴尔也跌7%。

只有老的医药反而上涨，比如礼来涨3.5%，默沙东2%，苹果，巴斯夫涨1%。

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今天市场反应是美国货币政策影响力的最佳注脚。当美国消费者物价指数再次超预期，市场的逻辑立马引向了联储可能的加息未来。于是乎，美元上涨，任何其它资产全部下跌。股市、债市、黄金、比特币等系数下挫。因为，资产定价的无风险折价系数变了。看美联储怎么说吧。

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AI漫剧的商业模式转变中——下游由于AI工具的效率提升，制作成本可以砍掉约80%，制作周期从按月压缩到按天，单人就可以批量生产剧集，产能大幅释放。产能放大，虽然能够促进需求增长，但竞争也会变得更加激烈，回报率未必高；而上游的IP价值才是重心，因为AI漫剧只需要剧本IP，就能自动生成连续画面，存量文字IP资产变现效率大幅提升。

这就是掌阅、新经典、慈文传媒这一批IP公司连续涨停的核心逻辑。

AI应用行情的爆发，最早可以追溯到9月中旬的芒果超媒上线第一部全AI创作的上星AI漫剧《后西游记》。

《后西游记》能够进入主流渠道的卫视平台播放，核心原因是政策层面的调整，允许边创作边播放。

同期，市场发现，高层对AI应用陆续出台了一系列扶持政策。

比如：

8月底，工信部发布《人工智能应用服务商培育专项行动》，国家层面转向扶持下游落地，不再只聚焦算力硬件。

具体政策措施包括：鼓励打造行业AI解决方案、通过首购首用采购大模型/智能体服务，同时支持AI应用出海……

这代表着高层政策重心的转移。

9月1日，《微短剧发展管理办法》正式实施，这是本轮AI漫剧行情的核心政策。

具体政策措施包括：明确支持微短剧发展，AI生成内容只要求标注AI标识，合规即可上线。

随着政策力度的增强，市场信心开始提升，资本开始涌入。

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转，缩量至1.42万亿

好久没和大家聊天，近期有点纠结，太多身边的朋友微信问我，基本一看到消息都是，你都不写文章好久了，市场怎么看？

由此基本可见专业选手均很迷茫

迷茫来自于对市场的不理解，为什么可以调整成这样？

这是多方面造成，有客观，也有人为因素在里面

（1）上半年积累的科技暴涨要修复，获利盘下半年要保利润

（2）保险政策的误导，6-7月份狂加科技，9月开始狂砸科技（目前保险仓位仍非常重，且三季度保险行业预计正经历业绩至黑时刻）

保险政策的误导，里面肯定有人为的因素，导致现在科技一涨就有抛压盘，目前套牢盘仍要持续出清，所以原来越是爆炒的大标的，抛压越大，以至于市场短期直接切向了无套牢盘的AI应用，例如短剧，起码里面没有保险类的资金抛压

那市场就这样下去了吗？还有希望不？

回溯历史，如果不是由企业基本面所引发的全面性的下跌潮，最终都会形成巨大的黄金坑，这在历史上多次验证，因此，本次也属于这类事件

几大GPU，我个人预计在12-1月底左右，迎来最好的抄底时间节点，基本两个中等规模的GPU，12月都有重大解禁形成抛压潮，整体的减持预计会持续到1月左右出清一部份，当然大家也看到9月份GPU的解禁也引发了下跌，但当时的规模还不大，挺小的，只是当时是打新的机构战配，而12月份的很多是原始的投资股东，要知道机构战配也就赚2.5倍，但原始股东的利润是可以10倍，50倍，100倍，500倍的，因此GPU大概率整体会受到解禁潮影响，在年底到明年1月份形成和基本面完全无关的黄金坑，这是抄底的最佳时间节点，这些企业是中国的未来，要珍惜

从上证月线来看，情况还是挺糟糕的

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这是前年9月以来，首次破趋势下次，要能够强势维持牛市的话，有效逆转也必须要1个月内了，要不后面趋势（套牢盘）的压力很大，会导致短期横盘震荡为主，但市场也并未出现极致的下跌趋势潮，暂时也没必要太悲观

会有大规模回落的风险吗？我没看到

市场未来还是科技为主？是的，科技未来为主趋势的方向依旧不会变，全球均如此

有人说牛市终止了，现在是熊市，我是怎么看的？

牛还没真正看到，何来的熊，现在的AI整个，看牛也是熊，看熊也是牛，都有AI幻觉了，不必太认真，像现在市场弱到极致的时候，就要多考虑机会，反而是在今年六七月份的时候，市场主升浪的时候，要多考虑风险，因此我当时提醒大家，我判断是Q3Q4风险很大，一样是基于这个思考

若是在这个时间节点，还考虑风险，那股票真白炒了，这一刻你应该乐观起来，股市赚的是人性弱点的钱，如果在情绪上跟着大众思维走了，就会导致交易决策做错，从而盲从，市场年底过后，我个人理解会越来越好，新一轮的炒作机会，在明年的进一步业绩里又会重炒，又会有阶段性行情

存储大家看到，腰斩再腰斩，我很早跟大家说过，别碰，别理，这些标的是伪存储，最后都是会脚踝斩的，只有那个几万亿的才是真存储，可惜太贵了，所以我也没兴趣

对于我来说，这些年越想越清楚，如果你要我下注，等于要我创业同理

我可以开商场，我为何要去开超市，我可以做茅台酒，我为何要做五粮液，因此AI硬件链，光模块，PCB，液冷啥的我都没兴趣，很快再过两三年，全是传统到不能传统的制造业，而GPU\CPU\代工厂，这类在未来5年，10年，仍是顶尖技术的硬件，才是我感兴趣的，反复做波段就好，选也选最好的行业，这样面临的波动也小，而且对企业长期做也足够熟悉，也容易赚钱，但这并不是说这些行业未来不增长，预计2年内还是高增长区域，只是这种增长的PE，市场未来买账，特别这是我们中国特色股市，只要股民笃定你3年后增长不动会下滑，提前的炒作跟下跌就会出现，因此今年过后，很多分支的炒作节奏会变的极为不确定性

但也要客观理解，全球任何大牛股，都会经历很多次腰斩的过程，所以别看到一些好的分支出现了大跌，就认为不行了，要客观的去理解每一次的下跌，跟基本面，跟经济，是不是相关的，如果是违背市场的大跌，都是机会，所以我特别喜欢下跌

短期市场，肯定如大家看到的，前期六七月份资金追高最深的标的，场内还有流动性的钱肯定是直接放弃的，最少要等他们企稳，因此在这个阶段谨慎的等机会没错，但未来年底的建仓，也建议别像小白一样，选一天直接就满上，不要急，分阶段慢慢加不迟

昨天有个新闻，给大家思考一下：

10月 13 日，马斯克在回应存储芯片股遭抛售的讨论时表示，中国一旦掌握某种产品的制造技术，其扩大生产规模的能力往往超过世界其他地区的总和，锂电池和太阳能领域已出现过这种情况。

什么意思呢？其实未来不止是存储芯片，未来5-10年，我们的GPU芯片，CPU芯片，存储芯片，大概率会席卷全球，制造业我们一旦突破瓶颈、发力，全球其它国家是卷不动我们的，我们会卷到他们也没钱赚，而我们还赚钱，所以未来10年你如果看懂，就知道未来10年是中国芯片行业的真正黄金10年，这是很关键的，以前我们都是在打基础，而未来10年是爆发

AI上，大家看到短剧，程序，办公上的应用普及，实际真正的应用爆发我个人认为还未开始，明年可能是真正TOC的1年，但AI的回报端目前仍未见到有太大的杀手级应用，我个人认为，AI最大落地的必定是偏向消费的杀手级全球应用，有人说，编程增长这么凶不是吗？

肯定不是，难不成人人编程？编程本来就是小众的事，只是把它门槛降低了，但说句不好听的，我们的产品经理说，懂得完整带过游戏团队的人可以用大模型，一个人手搓一个游戏出来，一个人完成一个团队的事，但没这个经验跟这个积累的人，给他什么大模型都没用

所以Ai应用杀手级的，我们仍未见到，有可能是一种新型的形式出现，随后席卷全球，期待这一点的到来

今天写文章是为了鼓励身边的朋友，这几个月好多朋友没有及时减仓或撤出的，亏的自闭，不说话，连掼蛋都叫不齐人了，凡事都有周期，生活还是要一天一天的过，积极一点，未来会很好

很多调研和投行报告都验证了，字节的ai 短剧时长已经严重影响了休闲重氪游戏，短剧，直播，直播购物，音乐，长视频，电影电视剧。。。。不懂，在真正的AI短剧面前，芒果的AI长剧哪来的生存空间[捂脸]

以下是最新数据

一、红果核心增长数据

1. DAU：1.68亿，同比+107%，已经超过爱优腾芒四家长视频DAU总和（1.55亿）

1. 人均单日时长：125分钟（2026年2月），用户单App每日消耗超2小时

1. 总时长增速：月度总使用时长同比+157%

1. 时长份额：野村数据，红果时长份额由去年同期2%升至6.0%（同比+182%），国内App时长排名靠前，已经超过小红书、快手的时长占比

二、被挤压时长的App与调研数据

✅ 1）长视频（受冲击最明显）

• 腾讯视频：月度总时长同比 -31%

• 爱奇艺：月度总时长同比 -27%

• 优酷：月度总时长同比 -47%（降幅最大）

• 芒果TV：月度总时长同比 -24%

2）其他被分流时间的品类（定性+行业观察）

1. 免费小说App（番茄之外）：大量原本看免费网文的下沉、银发用户转向短剧，图文阅读时长被短剧挤压；

1. 短视频平台：挤占部分休闲时段，部分用户从刷短视频转为连续刷短剧；

1. 手游、休闲游戏：碎片化、整块休闲时间被短剧占用，游戏启动频次、使用时长承压；

1. 电商、资讯类App：晚间整块娱乐时间被短剧抢占，降低逛电商、浏览资讯时长。

三、字节系整体时长聚合效应（重要背景）

字节旗下抖音、抖音极速版、红果短剧、今日头条、番茄免费小说，TOP50 App合计时长份额40.9%，相比一年前33.6%提升7.3个百分点；红果是字节系时长份额抬升最核心增量来源，用户时间向字节生态集中，挤压腾讯系、独立长视频、独立小说平台时长份额

四、业务层面连带挤压：广告预算

用户时长迁移会带动广告预算转移：广告主会把预算从长视频、部分短视频渠道，向红果短剧倾斜，不只是用户时间，广告收入也被分流。

转，指数缩量杀，毫无抵抗，继续维持原判，大空头科技不止跌，指数不会见底

而科技目前的杀跌，是多杀多，基金的赎回+资金去杠杆+险资卖出，目前形态看，很难有外来的增量资金去承接筹码去改变现在的空头主跌趋势，所以只能是杀无可杀，当某一天，里面的资金都不期待，都躺平了，可能反转就到了

目前指数波动较大，不利于资金参与，所以几天缩量了6000多亿，也只有一些题材还能动一动

按目前个股活跃程度看，剔除量化成交量，估计比大众交通前，也好不了多少

目前大柚子注意，量化全面主导市场，量化是收割散户的，要做它主导方向的交易，要有预判思维，最好交易低位首次启动板块的第二天分歧低吸，一般后续会有一个轮动修复，基本就是套利卖点了

今天上午金健米业震荡后拉红，或开盘价，追了部分仓位

善水科技，肯定是严重低于预期了，早盘拉升没卖，后面就不想卖了，这个已经违反了交易纪律，明天看5日线再出吧，这个价格的龙头，直接A我也认了

其余没啥好参与的，都烂的要死，这个月空仓应该能跑赢95%以上的人

双创单独讲一下

下跌趋势，每一次反弹都是卖出机会

上升趋势，首次的分歧，肯定是很好的买入机会

不要心存幻想，你不割，他不割，里面的带血筹码出不了，就只能一跌再跌，直到杠杆爆了为止

所以早点割，你亏得少，里面的也能回点血，都赚

#红果人均使用时长超抖音微信##红果短剧日活达1.68亿# 【红果短剧杀疯了！人均时长超抖音、微信：每天刷125分钟】10月14日，据QuestMobile监测，截至2026年7月，红果短剧独立App日活达1.68亿，同比增长107％。这一数字超过腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果TV四家之和，后者合计约1.55亿。

2026年5月，其月活攀升至3.56亿；2026年2月，月人均单日使用时长达到125分钟。

转，指数大幅缩量震荡，国家队有护盘动作，指数没有选择暴力见底，那就还有的磨

情绪依旧弱势，个股波动很大，大米和新华文轩，天地地天，真好玩

今天轮到了传媒修复，力度挺高，偏卖点吧

量化目前基本主导定价权，不论高位还是低位

高位抱团没有走出预期走势，善水昨天降速就不仅仅是卡异动了，今天看下5日线吧，大跌肯定有资金吸，弱了拉升应该也会T，后面没啥大预期了

今天上午盯盘看的我都快睡着了，继续耐心等新周期

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自 2026 年 10 月 11 日，一场世界模型高峰论坛在北京举办、通用世界模型北京市重点实验室正式揭牌后，「世界模型」就成了 AI 圈讨论度飙升的技术词。

除了论坛，国内外模型厂商也在密集动作：阿里、腾讯曾同日出牌，发布各自的世界模型产品；机器人厂商开始用世界模型给机器人「补脑」；清华大学发布的《2026 青年最关注的改变未来五大 AI 技术榜单》里，「可交互世界模型」也入选了。

各大公司都在跟进「世界模型」，图灵奖得主杨立昆甚至放话：下一阶段 AI 的重要突破，就来自世界模型。

政策扶优+AI生产力革命+出海爆发，板块迎来多重催化共振

核心观点

市场对传媒短剧板块仍存刻板印象，多数人只看到过往低俗短剧监管，忽视当前扶优限劣的政策大环境，同时低估AI­GC重塑内容生产、国内流量渠道打通、短剧出海高增三重逻辑共振。短剧已经从野蛮生长的小程序付费内容，升级为AI技术落地、文化出海的核心载体。

芒果超媒作为板块核心龙头，AI综艺+AI短剧今晚18点正式开播，事件催化临近，传媒短剧板块预期差显著。

一、政策端：扶优限劣，行业供给出清，利好合规头部

广电总局推出微短剧精品创作传播计划（五个一批工程），配套专项资金扶持精品短剧，鼓励AI技术创新与文化出海。《微短剧发展管理办法》落地实施，建立分级备案制度，清退擦边劣质小作坊内容。监管打击劣质短剧，对主旋律、精品、AI创新、出海类短剧予以扶持。

行业格局重塑，大量中小制作团队退出市场，流量、资金、用户资源向具备平台资质、IP储备、AI­GC能力、出海渠道的头部上市公司集中。湖南马栏山等产业基地配套地方补贴，对AI短剧、多语种译制出海项目提供资金奖励。

二、产业三大核心逻辑

1.AI重塑内容生产，AI艺人+AI短剧落地兑现生产力变革

AI­GC大幅压缩短剧创作周期，降低拍摄、演员成本。芒果超媒自研芒果灵创AI­GC平台，一次性推出5位全自研AI艺人，《了不起啊朋友》今晚18:00准时开播，AI艺人作为主演出演AI综艺剧集，IP全部归属上市公司。一次建模，综艺、短剧、短视频、品牌广告多场景复用，规避真人艺人高片酬、档期冲突、舆情风险，实现资产重复变现。

AI短剧不再是纸面概念，从剧本生成、数字人驱动、成片剪辑全部实现AI赋能，大幅抬升内容制作效率，打开毛利率上行空间。

2.国内渠道打通，头部平台强强联合，流量变现放大

芒果超媒与红果短剧深度合作共建果果剧场，实现精品短剧双向互通。芒果自制精品短剧入驻红果顶级流量池，红果爆款内容登陆芒果TV，联合出品、IP联动、商业化分成。红果短剧持续创新内容形态，推出《出发吧短剧·三亚篇》这类短剧+文旅衍生综艺，拓展短剧IP的多元化变现路径，打开短剧IP长线运营空间。

3.短剧出海高景气，国产微短剧成为文化出海核心载体

政策鼓励中华文化对外传播，短剧轻量化、强叙事的特点适配海外市场。中文在线、芒果超媒等公司搭建海外短剧发行渠道，依托AI智能译制快速做多语种版本，国产短剧在海外付费市场持续爆发。芒果TV国际APP覆盖全球195个国家和地区，将AI短剧、AI综艺输出海外，开辟第二增长曲线。

三、附录：板块核心受益个股

芒果超媒（300413）【核心标的】

今晚18点《了不起啊朋友》AI综艺剧集开播，自研芒果灵创AI­GC平台，5位自研AI艺人落地。与红果短剧共建果果剧场，手握大量精品短剧IP，芒果国际平台打通短剧出海，享受湖南本地短剧产业补贴，AI短剧+AI综艺+国内渠道+出海全链条布局。

中文在线（300364）

短剧出海龙头，海量网文IP储备，自研AI短剧生产工具，运营海外短剧平台Fl­a­r­e­F­l­ow，海外短剧发行受益出海政策红利。

掌阅科技（603533）

上游网文IP龙头，海量小说IP可批量改编短剧，布局AI短剧生成，网文IP+短剧联动开发，精品内容适配国家级精品短剧申报方向。

果麦文化（301052）

文学IP改编短剧，已有短剧作品登陆红果平台，依托图书IP开发正能量精品短剧，具备AI短剧制作能力。

华策影视（300133）

长视频龙头切入精品微短剧赛道，主旋律、现实题材短剧储备充足，拥有成熟海外内容发行渠道。

博纳影业（001330）

擅长主旋律内容创作，布局精品微短剧，影视IP可转化为短剧内容，适配五个一批精品短剧扶持方向。

风险提示

剧集、短剧上线后播放口碑不及预期；AI内容短期营收贡献有限；内容审核持续严格；短剧行业竞争加剧；海外市场收入波动；广告、会员业务受消费环境影响。

本文仅产业逻辑梳理，不构成任何投资建议

AI现在能颠覆现在人学东西的路径，以后人想学什么东西，直接制作成相关的AI短剧，在玩的过程中就产生很浓厚的兴趣，来进行学习，今年AI开始进入深入进化阶段了。

而且改变了学习路径后，能快速拉升人的认知往未知领域进行快速探索，就是你想以适合自己的方式学习都可以，可以定制自己的AI学习模板。

转，指数磨底过程中，比较弱势，波动较大，注意不要上头

弱势混沌期，持续性比较差，情绪波动也很大，金健米业周一走了类天地，周二走了类地天，很夸张

整体情绪不如预期的强，所以更要绝对的聚焦

目前的的市场

低位量化主导的高频轮动+高位独立个股抱团

低位板块轮动，从固态到传媒，昨天也有，情绪周期决定了没高度，固态连续超预期后，一个大分歧基本也就直接没了

高位独立抱团，两个绝对核心，新华传媒，善水科技，能走多远不知道

高度整体没破7还是比较遗憾，那么低位补涨意义不大吧

很多朋友特别执拗于低位连板接力，首先我不会，其实，做这个方向最好也看下环境，否则天天不是涨停就是跌停太难了，巨大的不确定性和低容错

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【Me­ta推出AI工具 允许用户自主定制Fa­c­e­b­o­ok信息流】财联社10月14日电，Me­ta平台正在Fa­c­e­b­o­ok上推出一系列AI驱动的自定义工具，用户可以用自然语言直接向算法说明自己希望在信息流和Re­e­ls短视频中看到的内容。

用户可通过帖子上的三点菜单访问全新的“你的算法”功能，点击“感兴趣”或“不感兴趣”选项后，系统会弹出后续问题收集更细化的偏好信息。该功能由大语言模型提供技术支持，可识别并处理自由输入文本中的用户意图与上下文信息。

就像李录所说的那样： 制造业是物理、化学等反映，从一个物质制造出另外一物质，AI在这方面并不能改变制造的根本，但是AI在编程软件却能改变很多。 所以AI强大，有助于中国攻克卡脖子的软件难题，却无助于美国提升制造业。

Me­ta高管谈扎克伯格：信奉小规模高密度团队，决策后“像把弹夹全部打空”

一位前Me­ta高管在访谈中谈到他与马克·扎克伯格共事的观察。他表示，自己坚信埃隆·马斯克职业生涯中多次证明的一点：只需要一个小规模、极度顶尖、技术能力超强、结构非常扁平的团队，就能非常快地完成很多事情。他说，这一点最终成了他们整体战略的核心支柱之一——小规模、非常扁平、技术能力极强、人才密度非常高。

他用《拿破仑的心灵》一书作比，称扎克伯格做大量思考、确保走在正确路上，但一旦做出决定就全力投入，“像把弹夹全部打空”。他认为，扎克伯格已经内化了“失败并不重要，重要的是赢的时候赢得有多大”这一观念，因此能在很多情况下“真正毫无畏惧地行动”。